by backtesting

VAR是给定可能性（如5%），所存在的最小损失。
historical simulation is backward, but Monte Carlo simulation is forward。所以MC simulation 可以给underlying价格变化加上更多的刻画，更好地去预测将来。好像实际操作上，都是用几倍的VAR来作为参数的，BASELIII好像要求的是3倍VAR。Stress testing and scenario analysis都可以弥补VAR的不足，不过需要做合适的输入。另外VAR is not additive,这个性质不是很好。
正因为VAR不是万能的，才存在risk management 这样一个学科

呵呵，你要评估的标准，估计上面的都没回到点子上。
VAR的定义及解法估计大伙都知道了，也知道这个指标是用于industry的，用理论方法去验证VAR有意义吗？可以告诉你是没有意义的。
怎么样去验证你的VAR比我的VAR准确？可以用击穿率。比如你可以用在2007-2008这段的数据进行实证，看哪个VAR模型下的击穿率最低，这指标在文献里已经存在的。