1.  二．中国面临的国际形势

1.  拉登死地——阿富汗战争，驱赶拉登和塔利班——阿塔和巴塔——巴基斯坦动荡——南海——包围圈形成（目的：避险资金流向美国）。巴基斯坦对中国很重要。拉登之死。美元步入筑底阶段。

2.  美国不限移民的原因，只等房价涨，就全面复苏。  

3.  人民币国际化由于超发已经不可能了

4.  中国经济将低增长，需改变经济结构，投资比重过高，城市也达到极限（55%）已近50%

5.  中国固定资产投资花费，GDP的70% 日本高峰时期35% 美国20%

6.  中国投资只要一减少，大宗商品的价格就下降。

7.  最新数据表明，进出口金额均下滑

8.  投资放大易引发债务危机，地方债是重大隐患（债务主线）

还债是大问题：（1）税收——赤字 （2）卖地 （3）各项ZF大项目铺开

2012年末到2013年初，债务将达到100万亿，M2接近美国的2倍。

9.  规避负债品种，如收费公路

10.              股市：根据往年数据，2580是支撑点位，现在到2610就反弹了，有的投资者还在等2600以下。

11.              社保基金，每次进入股市都会下跌，打低点，社保基金建仓。这次将走出09年7月来的高点。

12.              股市低点提前到，因为（1）地方债出来了 （2）总理说通货膨胀已经控制，这是底部确认。

结论：川川说CPI将“环比代替同比”，央行将为高贷币注入流动性，大家要为更高的物价做准备。

投资主线

1.  ZF投资的受益品种，秋季货币政策可能调整，下半年ZF投资强劲，但是要特别注意地方债的不利影响，参见博客。走在政策前面和沿着历史的足迹，今年是十二五第一年，下半年投资开工率会增加。

1.  干旱，水利和电力股受益。

2.  保障房，水泥板块受益

3.  新能源

4.  机械制造：投资用设备。

2.  通货膨胀——物价上涨品种，物价上涨会越来越快，农产品是重点。

1.  猪肉：新五丰（龙头）（饲料板块间接利好）顺鑫农业，大江股份，罗牛山（龙头），新农开发，康达尔，高金食品，双汇发展。

2.  鸡肉和鸡苗：民和股份

3.  鸭肉：华英农业

4.  牛肉：福成五丰

3.  资源为王，因为货币超发，大宗商品将再次上涨，长期看好，没有说具体股，提了下以前说的煤炭，石油和有色（稀土重点），说中石油看走眼了，黄金2000以下就是被严重低估，美元与黄金同步，货币超发打乱了原周期。

4.  中报行情（短期——指持股半年以上，时老师不炒短期股），中报一般都是七月涨，以下三种重点关注：

1．预告增幅增大的股票组合

2．实际中报高于预告100%的

3．预告增长500%以上的

三大金子：黑色，黄金，液体（含化肥，天然气降价而化肥涨价），新能源（铅酸蓄电池股票，风帆股份，南都电源，圣阳股份，科士达，卧龙电气）

重组题材：上海汽车，交运股份，隧道股份整体上市

时老师最近很看好商品期货，说商品期货机会多。