利息理论问题 - 经管之家

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收藏 2012-07-24

期限为5年，票面额为1000元的零息债券，市场价格为750元，如果预计市场利率将由5%下降至4.5%，求该债券的市场价格，求过程，各位大侠。

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2012-7-24 08:25:56

令r为票息率，以票面值赎回，则在0.05市场利率下，
1000/1.05^5+1000r*a5]0.05=750;
今在0.045的市场利率下，
1000/1.045^5+1000r*a5]0.045=p;
其中a5]0.045表示利率为0.045的5年期现值因子；p即为所求价格

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2012-7-24 10:10:18

黑目shadow 发表于 2012-7-24 08:25
令r为票息率，以票面值赎回，则在0.05市场利率下，
1000/1.05^5+1000r*a5]0.05=750;
今在0.045的市场利率 ...

我也是这么想的，可算出来的答案不对，答案是928.58.还有其他的想法吗，大侠？

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2012-7-25 03:09:01

纳兰逍遥发表于 2012-7-24 10:10
我也是这么想的，可算出来的答案不对，答案是928.58.还有其他的想法吗，大侠？

928.58 does not sound right. should be around 768.12

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