论货币数量

    利息的自然降低是由于货币增加的结果——洛克

第二种经常提高自然利息的情况是货币太少，与全国贸易情况不相适应——洛克。

但经验表明，自然利息率既不与用于贸易的货币数量均等的或不均等的变动，也丝毫不依存于一国的货币同该国居民彼此间的债务比例。

论决定自然利息率的原因

关于支付利息的原因。由于任何商品的所有者像他对这一商品本身具有权利一样，对该商品所能提供的一切利益也无可置疑地具有同样的权利，因而毫无疑问，他将这些利益中的任何一种转让给任何人，这个人就对他负有义务，恰像这个所有者将这些利益由以产生的商品给了他一样；因为各种物品的价值仅仅在于它们有用处，凡由于利用或占有某一物品而受益的人，均可以恰当他说得到了它的部分价值，因此而从该物品所有者那里得到了好处。(因此，债权人有理由所要利息）

自然利息率是由工商业、企业的利润决定的。

我相信，在一切文明时代和文明国家都可以觉察到这一法则的存在；我之所以特别强调文明一词，是因为如果人们互不信任，借贷就不能存在，而如果没有宗教和法律的帮助，这种信任一般说来恐怕也会十分脆弱，至少必须假定法律具有适当的约束力，否则就只会有很少的借贷。

我们向多年经营工商业的商人和制造业者打听一下，为什么他们现在的利润比他们最初从事工商业活动的时候低，我相信他们当中所有的人或大多数人都会说，这是由于商人增加或贸易减少，或者由于商人彼此竟相压低自己商品的价格；这是这种变动的必然结果。

商业利润一般决定于商人数目同商业规模之比，该比值越大利润一般越低。

什么决定商业同商人之间的比例，而这一点恐怕要通过考察贸易的动机是什么来做到。

无力依靠我们自己的劳动方便地生活下去，（即从事交换）是贸易的主要的动机。

但是，这不是人们不得不从事贸易的唯一动机；在一些国家，人的生活是一场持续不断的劳动，而在另一些国家，则除懒散和怠惰以外几乎没有别的东西，因此人们可能会认为，大自然使人类的一部分勤劳，而使人类的另一部分懒惰；然而这种差别产生于一较低级的本源，实际上是政治，而不是自然，把人们区别了开来：一些人只是为了眼前的需要而劳动，但是，在人们对未来给予关注的地方，劳动则是出于今后能享受他们目前勤劳的果实的期望，但并不是所有地方的人都能抱有这种期望；这也就是为什么某一国家的人很勤劳，另一国家的人很懒惰。

    威廉·坦普尔说：“若对社会安全和个人安全缺乏信心，因而对ZF的实力、智慧和公正缺乏信任，贸易就不能在极大的程度上增长或兴旺起来；而ZF的实力、智慧和公正必然建立在君主的个人德行和品质之上，或建立在国家的法规和制度之上。”