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论坛 经管考试 九区 经管在职研
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2007-05-19

请教高手,在金融市场上,无套利与均衡是什么关系呢?是充要条件吗?是的话,怎么解释下面的题。

两个证券,a在0时刻价格为0,1时刻时折现后的现金流入为1或-1,b在0时刻价格也为0,1时刻相应状态下分别为2或-2;这样应该不存在套利吧,可是市场也不均衡啊,因为明显b的风险比a大,在风险厌恶假设下,应该a的现价比b大啊

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