1．风险管理对管理激励的影响如何取决于管理者报酬合同的性质

2．一个头寸有25年的修正持续期，价值10 000万美元。期限结构是平坦的。如果利率变动25个基点，头寸价值的变动是多少？

3．如果期限结构向下倾斜，说明评价曲线、零曲线和远期曲线之间的关系。

4．哪种将固定收入资产组合风险加以模型化的方法可以保证在通过蒙特卡洛模拟方法抽样产生的零息债券价格之间不存在套利机会。

5．考虑一家有着瑞士法郎多头风险暴露的公司，它用CaR度量风险是有成本的。经理认为瑞士法郎的远期价格相对于远期合同到期时的预期现货汇率来说太低了。假定经理是对的。这是否一定意味着，如果经理套期保值的规模低于他相信远期价格正好等于远期合同到期时预期现货汇率时的情况，公司的价值会更高？为什么？

6．假定Metallgesellshaft公司有10年期的风险暴露，并且调整前的最小波动率套期保值率是0.7。假设10年期利率是10%。如果Metallgesellshaft公司采用的套期保值率为1，那么它对于每桶石油的有效石油多头头寸是多少？如果Metallgesellshaft公司采用的套期保值率为1或0，那么它承受的油价风险暴露在绝对值上是更高还是更低？

7．考虑10 000万美元的有息债券，它支付400万美元的利息并且没有信用风险。利息支付是在3、9和15个月之后。本金也在15个月之后归还。零息债券价格为Pt(t+0.25)=0.97531, Pt(t+0.75)=0.92427, Pt(t+1.25)=0.82484.当前的债券价格是多少？9个月之后交割的6月期零息债券在今天的远期价格是多少？与远期价格相应的远期汇率是多少？

8．运用Fisher-Weil持续期方法，用上题中的数据计算收益率曲线50个基点的平行变动的影响。比较你的答案和通过直接计算新的债券价格然后减去变动之前债券价格获得的变动值。

9．考虑美国通用汽车制造，该公司在六个月后必须生产100 000辆汽车。他既可以在欧洲也可以在美国进行生产。汽车生产出来后，将在美国按照固定价格出售。在欧洲生产一辆汽车的成本是固定的，为30 000欧元。这一成本必须在生产开始时支付。在美国生产一辆汽车的成本是20 000美元。目前1欧元的价格是0.60美元。六个月后交割的欧元远期价格也是0.60美元。公司可以在从今天开始到六个月后这段时间里的任何时候对生产地点做出决策。你为这家公司工作，并且CEO告诉你他想在今天做出决策，因为这样公司就可以为外汇风险套期保值。查完远期利率后，他发现在欧洲生产更为便宜。假设生产过程需要六个月的时间并且生产出来的汽车能够立刻销售出去，美元的无风险连续复利为10%，在对汇率风险进行套期保值后，生产100 000辆汽车对公司现在的现值是多少？

10．高盛公司的一项估计认为，日元贬值10%会导致中国出口商品以中国货币标注的价格下跌2．5%，请构建模型解释并予以解决方案。

对学过的来说应该不难的说

我的QQ是672613742 希不吝赐教