金融工程试题

税盾Tax Shield 定义: 利用应课税收入的免税额减抵税款

呵呵 还没做完题 就发出去了 发现CTRL+ENTER 也能发送

不知道LZ说的重谢是不是空头支票

不过本人无聊还是做了一下题（注：不是因为是牛人才做的）

都是基本题 算温习一下功课了

[此贴子已经被作者于2007-6-5 19:55:06编辑过]

仅限于计算题：

1；CAPM公式：R（A）=9.1% R（B）=11.2%

2；利率期限结构公式：R=（ln(m)-ln(p)）/t R1=7.24% R2=3.96% ；远期利率 R12=（1+3.96%）*（1+3.96）/（1+7.24%）-1=0.78%

3；远期价格公式 F=S*exp(r*(T-t))=106.1

4；V=V1+V2 其中： V1为期货损益=S（T）-X V2为期权损益=-MAX{S（T）-X，0}=MIN{X-S（T），0}；

5；（9.8%-r)/(R-r)=0.8 (11%-r)/(R-r)=1 解出r=5%

6；先求出风险中行测度P [58*P+43*（1-P）]/（1+4%）=50 —>P=0.6；再求期权价格C=[8*0.6+0*（1-0.6）]/（1+4%）=4.62

简答第四题有点了解：风险中性定价意味着 资产价格=未来期望收益按无风险利率折现值，它只有在市场完备且无套利时成立。。。定价的过程是将现实状态下的概率测度通过Girsanov定理转换到风险中性世界中，再用无风险利率折现。。。。。。

呵呵 不知道可不可以得到金币？？？