菜鸟求教两题金融工程计算题

jason_8865

3114

收藏 2012-05-26

马上考试了题库两题不会哪位大仙帮帮忙啊不胜感谢
16、如果一项资产价格St满足：，Wt为标准维纳过程，S0=1000，W0=0，求解St的表达式。

18、假设卖出50000份看跌期权，其施权日为90天，施权价X=1.80，股票当前的价格S0=1.82，波动率s=14%，无风险利率rc=5%。构造一个Delta风险中性资产组合，假设1天后股票价格下降到S(1/365)=1.81，计算资产组合的价值。

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Chemist_MZ

2012-5-26 12:24:02

第一个问题：请问St满足什么过程，楼主好像漏了。

第二个问题：我觉得可以粗略算一下，因为只有一天，所以time decaying risk可以忽略，而delta中性又保证delta风险不存在。所以只需要考虑Gamma风险，因为在X附近，gamma值很大，所以不能忽略。而股票是线性的，所以没有gamma风险，而put是一个convex function所以整个portfolio的gamma就是put的gamma，所以portfolio的变化值约等于0.5*Gamma*(dS)^2，原来的portfolio的价值加上去就行了。