各位高人：<BR>我最近在学习应用hull-white模型：dr(t)=[θ(t)-ar(t)]dt+σdz，其中a和σ两个参数在hull的原文里是通过期权的市场价格和模型拟和价格比较，采用最小方差法确定的。可是我国没有期权市场，那位高人知道如何用国内的数据来估计出这两个参数？如蒙赐教，不胜感激。<BR>另外，《运筹与管理》杂志，2006年6月刊登了清华大学宋逢明、石峰这方面的文章，但是没有详细说明估计的方法。