不好意思，图在附件里，谢谢！

引入季节作为dummy.

请问能否直接用滤波 或者 平滑 处理这个季节效应呢？

当然可以。

Campbell, S. and Diebold, F.X. (2005), "Weather Forecasting for Weather Derivatives," Journal of the American Statistical Association, 100, 6-16.

我经常用的一个模型。照着套就是了。