国泰君安-南京银行－利率风险凸现个贷占比上升

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􀁺 截至2007 年6 月底，南京银行总资产为754.65 亿元，比上年底增长了
30.18％，年化后增速远高于全部金融机构增速，与06 年全年相比，南
京银行总资产、存贷款增速均有所加快。
􀁺 2007 年上半年，南京银行实现净利润3.49 亿元，同比仅增加10.62％，
利润增长的驱动因素在于：利息净收入增速较快；资产减值准备支出大
幅下降。利润增长的阻滞因素为：公允价值变动引发大幅亏损；手续费
及佣金收入减少，支出大幅增加；投资收益减少；实际所得税率提升。
􀁺 2007 年上半年，南京银行非利息净收入占比下降到-3.69％，下降了14.07
个百分点，主要原因是公允价值变动引发大幅亏损导致非利息收入下降
为负数。同时手续费及佣金净收入、投资收益大幅减少。
􀁺 2007 年上半年，南京银行净资产收益率有所提高；净利差略有上升。
􀁺 2007 年上半年，南京银行个贷比重提升到15.34％；活期存款和定期存
款比重保持稳定。债券余额比06 年底增长15.87%，占总资产比重比06
年底下降了4.22 个百分点。
􀁺 2007 年上半年，南京银行资本及核心资本充足率均有所下降（2007 年7
月IPO 因素尚未考虑），不良贷款比例和余额均有所减少，呆帐准备余
额有所增加，拨备覆盖率提升到113.11％。