协整关系，就像一根绳子把两个连在一起；期货价格大体等于现货加储存成本、交割成本。

现货市场不够大，我的理解是是供给没有弹性；供给没有弹性的商品，容易被操纵价格，比如：房子、股票、大蒜、绿豆。。。

假定，现货是供给有弹性的，那么如果期货价格被炒的很高；只要执行和约，到期去交割，就可以获利；从而操纵是不可能的；如果现货供给没有弹性，到期不能交割，这样期货价格就可能背离现货。

懂得少，不知道有没回答到点上。

在市场上没有无风险套利的假设下，难道期货的价格不是等于现货价格*（1+利率） ？  
尤其在金融证券期货合同中，这种关系应该是确定的把。 弱弱的问一下，期货市场投机这个概念怎么理解？， 到期不能交割，是指的违约风险么？