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<P>有一事想请教各位：<O:P></O:P></P>
<P>我准备用3变量（时间序列）构建一个VAR后，用脉冲反应曲线（the impulse response）来对比某一政策前后的影响。看了一些Paper，发现这一问题：一般的Paper并不对时间序列变量进行定常性以及协整性检验，就直接构建VAR，然后运用脉冲反应曲线、方差分解等进行分析；但有些Paper却是首先进行定常性以及协整性检验，如果各时间序列为具有协整关系的单整序列，就构建一个向量误差修正模型（<FONT face=Century>Vector Error Correction Model</FONT>，<FONT face=Century>VECM</FONT>），再运用脉冲反应曲线等分析。<O:P></O:P></P>
<P>所以，想请教一下：到底应如何处理阿？即，<U>运用脉冲反应曲线</U><U>、</U><U>方差分解等进行分析</U>时，<O:P></O:P></P>
<P><U>是</U>需要进行定常性及协整性检验后构建<U><FONT face=Century>VECM</FONT></U><U>呢</U>，<U>还是直接</U>（不需要进行定常性及协整性检验）<U>构建</U><U>VAR</U>即可？<O:P></O:P></P>
<P>  另外，<FONT face=Century>VECM</FONT>下的脉冲反应曲线与VAR下的有何不同？<O:P></O:P></P></DIV>