通过对其发展历程与最新进展的梳理，阿里金融能不断渗透银行业务的核心成功因素有：（1）平台上搭建平台，不断培育客户新体验；（2）差异化策略：依托平台和互联网，集合小微客户；（3）创造新规则，切入传统金融领域。
    一、平台上搭建平台，培育新客户体验
    阿里的商业模式：平台搭平台：阿里巴巴的发展路径，从阿里巴巴（B2B平台）→淘宝网（C2C平台）→支付宝（线上支付平台）→天猫（B2C平台）→阿里小贷和“余额宝”（网络金融平台）→未来的“聚宝盘”（网络金融和银行平台），一直围绕着“平台搭平台”战略发展。随着平台的发展，客户规模不断扩大，客户粘性不断加强，其业务创新和扩张能力又进一步的增强。
    目前淘宝网拥有超过5亿注册用户，支付宝拥有8亿注册用户，强大的客户和平台资源为新平台业务的开展提供有力支持。
    图1：阿里金融的平台战略
    与许多推崇和凭借技术优势进军第三方支付产业的逐浪者不同，阿里在平台建设中始终以客户需求为核心，以支付宝为例：它解决网络购物中的信用缺失问题。也因此，满足客户需求、提升客户体验成了支付宝经营和发展中的最核心问题。而反观一些第三方支付机构过于强调技术优势，反而很少关注客户需求和体验，科技不能以人为本，自然无法逃过淘汰的命运。其后，支付宝在其业务进化中也始终围绕着：客户需求+应用场景（平台）+解决方案（金融、技术）。首先，挖掘客户现有的和潜在的需求；其次，在怎样的应用场景（平台）下这种需求可以被实现；最后，通过金融和技术手段满足这种需求。
    图2：线上第三方支付的发展历程

    二、差异化策略：依托平台和互联网，集合小微客户
    小微市场空间巨大。传统银行主要从事批发银行业务，服务的是大客户，走的是“高帅富”的路线。反观网络金融：“余额宝”户均余额2600元，阿里小贷每笔贷款仅1.7万元，主要服务小微和个人客户。而我国目前有小微及个体商户8400万户，占到企业比例的99%以上，但获得贷款支持进展经营性贷款的24%，市场潜力巨大。
    图3：线上第三方支付的规模

    传统金融机构难以满足小微需求：
    1.小微企业及网店店主融资金额小、时间短、频率高，单次融资收益低，难以覆盖银行成本；
    2.中小企业触达渠道少，银行无法投入大量人力市场拓展；
    3.中小企业通常财务信息透明度较差，银行无法对之进行有效的资信评估和风险控制。
    互联网金融依靠平台优势获得小微客户：
    1.边际成本几乎为零，适用与小微客户小额、短期、高频的理财和融资需求，电子金融化解决了传统银行交易成本和信息成本的问题。
    2.依托电子商务平台和支付平台，实现资金流和信息流的闭环运行，从而解决信息不对称问题。
    3.依托阿里云计算能力，能够更好的对商户的经营信息进行收集、整合和分析，帮助进行风险控制分析。
    未来金融服务的业态将分化：一方面是以高素质的客户经理和高最贵感的网点场所为高净值客户提供个性化、差异化服务。另一方面是以电子化手段为支持的标准化、大众化、规模化服务。而互联网金融对于第二种业态更具优势。
    三、创造新规则，切入传统金融领域
    银行和银联是传统金融领域的规则制定者：在传统金融领域，传统金融机构是市场的主体也是标准和规则的制定者，网络金融机构作为新兴主体难以切入其中。以线下支付为例，银行和银联控制了发卡和交易流程，并占据了主要利润来源（发卡和转接机构要收取刷卡手续费的80%以上），因此第三方支付生存空间十分狭小。
    图4：线下支付流程

    但阿里金融依靠电子商务和虚拟账户，创造了新的市场，并改变了游戏规则，成为新市场的主体。电子商务的发展创造了新的应用场景，由于买卖双方无法进行面对面的交易，传统的POS机刷卡无法在新场景中得到应用；而支付宝依靠虚拟账户不但解决了电子商务交易中的信用问题，并且摆脱了线下支付中对于银联和银行结算系统的依赖，彻底掌握了客户和账户。
    以阿里巴巴为代表的网络平台商不仅仅是产业链的核心参与者，更是一个产业生态环境的缔造者和规则、标准的制定者。一方面，平台商可以制定更有利于自身的规则，减少互联网金融活动中的交易和信用成本；另一方面，由于平台效应和规则的不同，平台参与者（小微企业和个人）有很高的转换成本，因而不会轻易违约。


“阿里金融”模式成功的核心因素分析：http://www.tianinfo.com/news/news6157.html