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本期专题：信贷腾挪术——11类通道业务的来龙去脉

正文目录

第一章  银信理财合作业务        7

一、定义及产生背景        7

二、产品创新：三种思路        7

（一）借道信托，资产出表——信托收益权类理财产品        7

（二）应对监管，引入其他银行——信贷资产类理财产品        9

（三）引第三方，转让收益权——信托收益权转让、委托贷款理财        10

三、业务规模：先下降后回暖        12

四、监管态势：打压限制        13

五、发展趋势：合作多元化        15

六、风险源        15

第二章  同业代付及偿付        15

一、定义及产生背景        15

（一）定义        15

（二）产生背景        16

二、操作流程：四大步骤        17

三、产品创新：三大类型        17

（一）信用证代付业务        17

（二）国内保理代付业务        19

（三）票据融资代付业务        21

四、监管态势：压缩限制        21

五、风险点        22

第三章  票据买入返售        22

一、定义及产生背景        22

二、业务规模：疯狂增长        22

三、违规操作：卖断与买入返售        23

四、监管态势：持续严查        23

第四章  票据信托业务        24

一、定义及产生背景        24

二、业务规模：一度狂飙突进        24

三、监管态势：已被禁止        24

第五章  信托受益权买入返售        25

一、定义及产生背景        25

二、业务规模：十分凶猛        25

三、衍生模式：政策缺口的产物        26

（一）过桥模式        26

（二）财产权信托计划受益权模式        27

（三）银行自营资金投资信托受益权模式        28

四、监管态势：收紧预期增强        28

第六章  信用证信托业务        29

一、定义及产生背景        29

二、业务流程        29

三、产品缺陷：期限不匹配、信息不对称        31

四、监管态势：或被叫停        31

第七章  券商资管通道业务        31

一、定义及产生背景        31

二、业务规模：出现井喷        32

三、主要产品：五大类型        33

（一）定向票据通道业务        33

（二）银行信用证划款通道业务        35

（三）银证信委托贷款业务        36

（四）银证债券类业务        37

（五）银证保业务        37

四、监管态势：加强规范        38

第八章  银基合作通道业务        38

一、定义及产生背景        38

二、监管态势：不受管控        39

三、风险源        39

第九章  信贷资产转让        39

一、定义及产生背景        39

二、业务分类：三种类型        40

三、监管政策：双层监管        41

四、风险源：抗风险能力降低        41

第十章  债券承销通道业务        42

一、定义及产生背景        42

二、业务规模：正在扩大        42

三、风险源：同业竞争加剧        43

第十一章  银保同业质押贷款        43

一、定义及产生背景        43

二、风险源        44

图表目录

图表1：11类银行通道类业务一览表        6

图表2：单信托模式——发行信托贷款类理财产品流程图        8

图表3：双信托模式——发行信贷资产类理财产品流程图        9

图表4：“2银行+1信托”合作发行信贷资产理财产品流程图        10

图表5：以信托收益权转让方式发行信贷类理财产品流程图        10

图表6：以委托贷款方式发行信贷类理财产品流程图        11

图表7：2013年1-5月已公布发行的银信理财产品情况        12

图表8：2013年3-5月主要机构发行银信理财产品情况        12

图表9：2013年1-5月已公布发行的银信理财产品情况        13

图表10：近几年银监会关于银信理财合作的政策文件汇总        13

图表11：商业银行同业代付业务的会计核算方式        17

图表12：同业代付业务流程图        17

图表13：国内信用证项下买方代付业务操作流程图        19

图表14：国内信用证项下卖方代付业务操作流程图        19

图表15：国内保理项下卖方代付业务操作流程图        20

图表16：近年来银监会关于同业代付业务的政策文件汇总        22

图表17：大中型银行与农信社通过买断回购模式使票据出表的操作流程        24

图表18：信托受益权买入返售业务构架        27

图表19：信托受益权“过桥模式”流程图        28

图表20：财产权信托计划受益权模式流程图        29

图表21：银行自营资金投资信托受益权模式流程图        30

图表22：2013年银监会清理“非标”理财的政策汇总        30

图表23：国内信用证应收账款收益权信托计划模式图        31

图表24：定向资产管理业务示意图        34

图表25：2012年底券商资产管理业务规模前10位名单        35

图表26：定向票据通道业务（模式一）        36

图表27：定向票据通道业务（模式二）        36

图表28：定向票据通道业务（模式三）        37

图表29：银行信用证划款通道业务构架        38

图表30：银证信委托贷款业务构架        38

图表31：银证债券类业务构架        39

图表32：银证保业务构架        40

图表33：信贷资产转让流程        42