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各位前辈，请问这道题怎么做啊，我初学资产定价，好困惑噢

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收藏 2007-12-23

考虑将100的资本投资到两种证券，它们的回报率的均值分别为：r1=0.15,，r2=0.18,l两种资产的标准差分别为：a1=0.2和a2=0.25，若两个回报率的相关系数为c=0.4，投资者的效用函数为 U(x)=1-e-0.005x 求这两个证券的最优组合。小妹初学此门课程，这道题真是难道我了，还请前辈们多多赐教，感激不尽。

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2007-12-23 23:52:00

哦，天啊，照抄博迪的书上就可以了

自己找书把

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2007-12-26 09:25:00

哦不好意思我是不是没写清楚那个效用函数是指数函数我遇到的问题就是不知道怎么从那个指数函数中得到期望收益和方差这个好像和那个书上写的不同吧博迪好像用的是那种很明显的前面是均值后面是方差乘一个风险厌恶系数的那个请帮我解释一下吧

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2007-12-26 21:03:00

效用函数如果是指数分布的话，我见过的情况是财富x呈正态分布，不知楼主的题目里是否给了证券pay-off呈正态分布的条件。如果是的话，假设其期望值为u，方差为s.则有:

其中f(x)是正态分布的密度函数，求积分解下来可得：

接下来可以自己做了吧

接下来可以自己做了吧

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2007-12-28 18:22:00

多谢啦但是好像公式怎么也打不开能不能麻烦你发一份到我邮箱里bsbzjw@163.com 麻烦您了

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