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2014-01-15
FRM HANDBOOK在说到风险系统局限性的时候(Limitations of risk measure system),说到有一个局限性是“扩大周期性”(Procyclicality),但是书上说了好长一段,我感觉没有太明白,感觉作者说得好像是“顺周期的时候,大家倾向于增加杠杆来进行投资,最终导致在逆周期的时候,来不及减杠杆”,但是这跟风险系统的局限性有什么关系呢?请高手指点。
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