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2008-02-29

大家好,周末要上交报告,但是遇到难题了。我在作招行研究报告,研究存款准备金率、加息、人民币升值对招行的影响,以上三项设为自变量,每股收益作为因变量,搜集06年2季度至07年3季度的季度每股收益等数据分析,分析结果是

y=0.253xa1+10.507xa2-0.011xa3      其中a1,a2,a3分别为存款准备金、利息、人民币升值。数据都作了无量纲处理,利用百分比增张率计算。  可是这样计算出来的结果显示提升存款准备金率对每股收益是正面影响,和实际情况不符。我在做分析前也怀疑了这些,觉得自变量选择有问题,不过不知道怎么处理好。  我认为由于企业内生因素推动利润上涨,用以上三个因素进行多元回归分析无法进行。这个分析就作趋势图,分析存款准备金率、加息、人民币等影响下,每股收益或股票价格的趋势仍然向上就行了,这就可以说明招行的成长性受外部不利因素影响不大。 或者说大家还有什么其他好办法?

我是非统计专业学生,所以很多问题还请大家给我建议,多谢啦!!!

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2008-2-29 09:20:00
我认为你在选自变量时候就没有选对,影响招行每股收益的主要指标是不是这三个?这个可以从你做回归之后的显著性检验中就可以看出,如果显著性水平小于0.05,那么认为该变量是重要指标,否则不显著,如果都不显著的话,那么结果肯定没有任何意义,哪怕是跟理论相符,你做出来的模型也没人敢相信的.其实每股收益应该跟贵公司的年利润关系比较大,或者其它重要指标,做回归模型不尽尽简单的做个回归就OK了,他还要经过各种检验才能最后下结论的.
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2008-2-29 09:48:00
you believe  the domestic stock market can reveal the true value of any companies?? hoho, leave a huge '?' here.
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2008-2-29 09:57:00

做回归前要考虑:

1.因变量和各自变量是不是I(0),是不是有时间趋势,是的话要做差分处理。

2.自变量是不是存在多重共线性,是不是存在异方差?

然后再考虑回归结果的系数检验的有效性。

你的这个作业建议用格兰杰因果检验来做,结果可能更有意思些。

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2008-2-29 10:27:00

回复:(atom_cl)you believe  the domestic st...

以下是引用atom_cl在2008-2-29 9:48:00的发言:
you believe  the domestic stock market can reveal the true value of any companies?? hoho, leave a huge '?' here.

当然,股市波动的因素太多了,但不可否认公司的利润与股票收益是存在紧密的关系,如果分析股票收益不考虑该因素那也有点脱离主体了吧,所以希望楼主多收集一些变量的数据采取逐步回归,找出最主要的影响因子.
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2008-2-29 11:10:00
谢谢大家,老板是希望我分析一下加息、人民币值、存款准备金率上升一个百分点对招行的影响,时间比较紧,我自身水平有限,所以也没有仔细考虑,请大家再给我一些分析思路吧,谢谢!!
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