GARCH 的结果解释。

Jada16

35448

收藏 2014-03-12

小弟刚刚开始学习GARCH模型，对很多东西一知半解。试着把沪深300的大盘指数的日对数收益率(r) 导入 eviews, 并用 eviews 直接做出了GARCH的结果，如下图：

然后就不知道该怎么分析了，我知道alpha=RESID(-1)^2, beta = GARCH(-1)。然后alpha+beta<1 满足约束条件。然后呢？？这些数据说明什么？？ beta就是表示波动性的大小么？？或者说，哪个数字代表着波动率？？

望大家耐心指教，小弟初学，真的不明白这些。。

十分感谢大家！！！

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Jada16

2014-3-14 13:53:48

继续求解。。。

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dandanyouyi

2014-3-14 17:27:56

波动率不在这张表里，我看的资料都说用预测方差表示波动率，在这个表格里用forcast 得出预测值，有个SE是标准差吧，命名一下，然后直接得出序列，但我不知道人家用的方差在哪里看，不过用标准差表示波动率也可以的吧。这是我的看法，你可以试试

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Jada16

2014-3-17 16:41:06

dandanyouyi 发表于 2014-3-14 17:27
波动率不在这张表里，我看的资料都说用预测方差表示波动率，在这个表格里用forcast 得出预测值，有个SE是标 ...

谢谢您！按照您说的，做了一下forecast, 得出下面这个图：

不知道所用的预测方差是不是上面的这个”Root Mean Squared Error" = 0.019124 的这个？？用这个来表示波动率吗？？谢谢！！

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dandanyouyi

2014-3-17 16:47:22

不是的，点forecast时，有个表格，GARCH 后面的空格里命名，会自动生成序列，这个就是预测的方差，用这个表示波动率

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Jada16

2014-3-17 16:57:42

dandanyouyi 发表于 2014-3-17 16:47
不是的，点forecast时，有个表格，GARCH 后面的空格里命名，会自动生成序列，这个就是预测的方差，用这个表 ...

不好意思再问下您，是这个表格不？？

我在GARCH后面的空格里输入名称后得到的还是上面那个结果呢。。小弟初学很愚笨，抱歉。。谢谢您：）

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dandanyouyi

2014-3-17 18:05:53

生成的是个序列，在workfile里，不是看生成的图

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dandanyouyi

2014-3-17 18:06:58

如我上图里，如果你在GARCH后面命名为VEX，那么会生成一个VEX 的序列，直接打开，里面就是波动率的值

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Jada16

2014-4-2 14:45:49

dandanyouyi 发表于 2014-3-17 18:06
如我上图里，如果你在GARCH后面命名为VEX，那么会生成一个VEX 的序列，直接打开，里面就是波动率的值

太感谢了！！前一阵子大病一场，没上来看。原来是这样的。十分感谢！！！

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Jada16

2014-4-3 09:57:04

dandanyouyi 发表于 2014-3-17 18:06
如我上图里，如果你在GARCH后面命名为VEX，那么会生成一个VEX 的序列，直接打开，里面就是波动率的值

我得出的vex是以下这些数：

感觉是对应之前r里面的所有的数的。每个历史的r值都有一个波动率？？不知道我这个对不对？？再次感谢您！！

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dandanyouyi

2014-4-3 10:20:59

Jada16 发表于 2014-4-3 09:57
我得出的vex是以下这些数：

你用的是GARCH（1，1）的话，因为是滞后一阶，所以你这个表格里的第一个数虽然生成了但不能用，我看的资料感觉都是这样的

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Jada16

2014-4-4 11:15:13

dandanyouyi 发表于 2014-4-3 10:20
你用的是GARCH（1，1）的话，因为是滞后一阶，所以你这个表格里的第一个数虽然生成了但不能用，我看的资料 ...

就是头一个数不能用是吧？？这组波动率怎么才能合成一个指数，来表明整个收益率的波动率指数呢？？还有，想把GARCH 和 VaR 合起来使用，不知道怎么才能？？

抱歉我问题实在太多了。特别感谢！！

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dandanyouyi

2014-4-4 11:45:11

Jada16 发表于 2014-4-4 11:15
就是头一个数不能用是吧？？这组波动率怎么才能合成一个指数，来表明整个收益率的波动率指数呢？？还有 ...

恩，头一个数据略去，我只涉及到汇率波动率数据的处理，你之后提的两个问题的内容我都不了解，抱歉了，你重新在论坛里发帖求助试试

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Jada16

2014-4-4 12:31:52

dandanyouyi 发表于 2014-4-4 11:45
恩，头一个数据略去，我只涉及到汇率波动率数据的处理，你之后提的两个问题的内容我都不了解，抱歉了，你 ...

好的。太感谢了！

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Jada16

2014-4-15 17:27:33

dandanyouyi 发表于 2014-3-17 18:05
生成的是个序列，在workfile里，不是看生成的图

@dandanyouyi 最近怎么样？？不知道你最近的模型进行的如何？？又有问题想麻烦你请教你了。。之前在你的帮助下用 Eviews 做了收益率 r(t) 的 GARCH forecast，最后得出预测的 s.e.

现在急需这些的原始公式。就是说，如果不用eviews这样自动的算 GARCH，而是用手算的话，它们的公式应该有哪些呢？？这个GARCH 是怎么算出来的呢？？

很抱歉又来添麻烦。十分感谢你！！！祝好！！

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dandanyouyi

2014-4-17 19:13:59

Jada16 发表于 2014-4-15 17:27
@dandanyouyi 最近怎么样？？不知道你最近的模型进行的如何？？又有问题想麻烦你请教你了。。之前在你 ...

理论层面的我是菜鸟，只会参照着建模型

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Jada16

2014-4-18 09:59:20

dandanyouyi 发表于 2014-4-17 19:13
理论层面的我是菜鸟，只会参照着建模型

没事儿，我再自己琢磨琢磨。谢谢了！！已经帮了我很多了。感谢！！

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leanlee

2014-4-20 02:22:16

我也是在用Garch做VaR。现在遇到问题了啊，我用Garch 回归后，均值方程的系数都不显著了啊，这个还能用吗？还有方差方程中系数a+b>1了。不知道该调哪里。。

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Jada16

2014-4-23 16:06:17

leanlee 发表于 2014-4-20 02:22
我也是在用Garch做VaR。现在遇到问题了啊，我用Garch 回归后，均值方程的系数都不显著了啊，这个还能用吗？ ...

我也是刚开始弄GARCH, 我记得GARCH的系数a+b必须要小于1 的，否则就不稳定了。这个是否数据出了问题？？你用的什么数据？？

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onehalf

2015-7-18 13:54:58

dandanyouyi 发表于 2014-3-17 18:06
如我上图里，如果你在GARCH后面命名为VEX，那么会生成一个VEX 的序列，直接打开，里面就是波动率的值

请问这个波动率是年化的波动率还是每月的波动率啊？

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杨小明123

2016-5-27 11:19:29

dandanyouyi 发表于 2014-3-17 18:05
生成的是个序列，在workfile里，不是看生成的图

请问，我也不清楚是在哪个地方看。。。。能不能帮个忙呢

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蛟潭1

2017-4-25 01:02:33

还是不知道在哪里看

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awlfa

2019-8-21 15:24:45

请问8楼你qq多少，我也有问题请教你一下。就是Garch分析的时候，均值方程应该怎样输入，谢谢。
另外，貌似取的样本个数一样，但是每次往后取相同数量的序列的时候，拟合结果都是不一样的。

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ryoeng

2020-7-21 00:51:07

提示: 作者被禁止或删除内容自动屏蔽

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6405

2023-1-15 20:34:42

谢谢up,我爱up哈哈哈哈

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