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2008-03-11

实在不清楚这个外汇期货是如何操作的,还是帖上来让高手给指点以下吧,谢谢!

《新编国际经济学》赫国胜 清华大学出版社 P175 

(英镑和美元为间接标价法)

“3月10日,美国的某跨国公司三个月后将有一笔250万英镑的收入,即期汇率为1英镑=1.57900/1.5806,远期3个月的汇率为1英镑=1.5800/1.5793。假设三个月后即期汇率为1英镑=1.5733/1.5746。此该公司为规避该比英镑资金的汇率风险,在期货市场上卖出100份6月份到期的英镑期货合约,每份25000英镑,汇率为1英镑=1.5800,价值3950000美元。三个月后,按汇率1英镑=1.5733美元买进100份6月到期的英镑期货合约,价格3933250美元。盈亏为3950000-3933250=16750美元。现货市场上盈亏为2500000*(1.5746-1.5806)=-15000美元。经营利润为16750-15000=1750美元。”

能否通过这个例子,详细地将期货的具体操作解释一下?

十分感谢!

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2008-3-11 23:57:00

期货交易主要是可以套期保值,规避风险!如例子中所说,三个月后有一笔收入,为规避汇率风险,现在在期货市场上按1.5800的汇率卖出100份期货,也就是说,三个月后,要以1.58的汇率.卖出英镑。结果三个月后,即期的汇率为1.5733,此时,买进100份到期的合约,只要3933250美元,而按期货合同卖出的英磅为3950000美元,则净收益为16750美元。但是,在现货市场上,按三个月后的汇率比三个月之前亏损了15000美元。将期货市场上的收益扣除现货市场上的亏损,可得利润!

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2008-3-12 15:21:00

非常感谢哦!

对期货实在是不懂,不过经你一点,好像懂一点了。

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