关于债权估值问题.

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收藏 2014-04-07

最近复习债权估值的时候突然想到一个问题,请大神们解答.
就是对不含期权的债权进行估值,用即期利率曲线法和用二项式利率树法是不是一定会得到一样的债权价值?二项式利率树的利率波动性假设如果变化的话对不含期权的债权估值会不会有影响?还有即期利率曲线估值法和二项式利率树估值法有什么差异呢?难道就是在于二项式利率树仅仅用于估值内嵌期权的债权?
谢谢各位~

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TimeT

2014-4-13 12:12:56

假设利率树是no-arbitrage模型下的树（包括3叉树）。
1) 是一样的
2) 波动率不会对不含权的估值有影响
3) 前者只能对付所谓线性的利率工具（例如：不含权债券，一般条款的利率互换，一般条款的远期利率协议），后者用途广，见下
4) 不仅是，还可以对付例如：债券期权、利率CAP和FLOOR、利率SWAPTION等等。

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guomeng01161

2014-4-13 23:12:02

TimeT 发表于 2014-4-13 12:12
假设利率树是no-arbitrage模型下的树（包括3叉树）。
1) 是一样的
2) 波动率不会对不含权的估值有影响

受益匪浅!谢谢指导!

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