呵呵，个人理解你这种计算方法忽略了持有期间所得利息的再投资收益，如果息票利率较高的话，实际结果和你这种近似计算方法之间的差异就会较大。

[此贴子已经被作者于2008-4-11 16:29:43编辑过]

有关到期收益率的那个公式不是已经考虑了在投资了吗?而且假设在投资收益率等于到期收益率。

ls的朋友，我觉得真的没问题啊

我觉得你的理解有一点偏差。在固定收益证券领域，到期收益率是一个特定的概念。指的是，使债券未来现金流折现值总和等于当前价格的折现率。

要衡量是溢价发行还是折价发行，不是依据票面利率与到期收益率的比较，而是依据票面利率与适当折现率的比较。所谓适当折现率，指的是投资者依据债券的风险状况而要求的合理的收益率。

当票面利率〈适当贴现率时，价格〈面值，即折价发行。依此类推。