读了博迪投资学和罗斯公司理财，对资本资产定价模型和套利定价理论有一点不是很理解。求大神指教
资本资产定价模型中 资本市场线代表单个证券与其β值之间的关系。
也就是说 是期望收益和β值的一次函数关系
不同β值对应不同的期望收益
这样就有存在一个问题了
在证券市场线上的某一点就可以用证券市场线上的其他点与无风险的期望收益的加权平均来表示。
那么这样每一个都可以用其加权平均表示，最后只需要一个有风险的证券与无风险的证券来表示整个证券市场线上的所有点
感性上想这肯定是不对的，但是这是哪里出现问题了？


如果上述条件成立，那么马科茨维的投资组合模型就不存在了，怎么回事？
也不会存在套利定价理论的问题。
同样，每一个证券与其他证券都是线性相关的了，而且是ρ=1。
求大神指点