各位大仙，谁知道GRS test是什么？

lht715

41969

收藏 2014-07-09

最近在看Fama的一篇关于五因素资产定价模型的文章，文中提到了GRS test，就是想请问下这是什么检验，有什么用途？请问谁能帮忙解决下，谢谢

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huai华年

2015-1-2 16:12:40

GRS检验是检验是否拒绝CAPM模型的检验，是利用CAPM中的残差以及市场预期收益的均值、方差以及回归中的常数项，用来构建的一个F统计量。

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jungsee

2015-2-20 23:28:34

huai华年发表于 2015-1-2 16:12
GRS检验是检验是否拒绝CAPM模型的检验，是利用CAPM中的残差以及市场预期收益的均值、方差以及回归中的常数项 ...

STATA COMMAND:
https://ideas.repec.org/c/boc/bocode/s457069.html
SAS CODE:
http://home.business.utah.edu/fi ... stests_template.sas
原始文献 :http://home.business.utah.edu/finmll/fin787/fin7870.html

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bsgang

2015-4-20 22:13:27

huai华年发表于 2015-1-2 16:12
GRS检验是检验是否拒绝CAPM模型的检验，是利用CAPM中的残差以及市场预期收益的均值、方差以及回归中的常数项 ...

悬赏求助：https://bbs.pinggu.org/thread-3672197-1-1.html

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bsgang

2015-4-20 22:14:02

jungsee 发表于 2015-2-20 23:28
STATA COMMAND:
https://ideas.repec.org/c/boc/bocode/s457069.html
SAS CODE:

悬赏求助：详解GRS检验https://bbs.pinggu.org/thread-3672197-1-1.html

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Yutao_L

2016-4-14 22:51:10

下载grstest2命令，然后
grstest 超额收益,flist（因子1 因子2 因子3 。。。）alphas

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joyceblue520

2016-4-30 03:53:08

GRS检验是Gibbons、Ross和Shanken1989年搞出来的精确F统计量来检验股票资产风险因素定价模型中，N个资产回归alpha截距是不是联合为0，原假设为H0： alpha1=alpha2=....=alpha25=0

结合Fama French5因素模型就是，25个股票资产组合下，五因素Rm-Rf、SMB、HML、RMW、CMA作为风险因素对25个股票资产组合OLS回归后，25个截距是否联合为0

stata 命令是 grstest2 被解释变量varlist [if] , flist(解释变量string) [alphas nqui]

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kylepeng

2016-5-1 09:11:44

joyceblue520 发表于 2016-4-30 03:53
GRS检验是Gibbons、Ross和Shanken1989年搞出来的精确F统计量来检验股票资产风险因素定价模型中，N个资产回归 ...

求问楼主，SAS代码怎么写呢？

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joyceblue520

2016-5-2 04:29:26

kylepeng 发表于 2016-5-1 09:11
求问楼主，SAS代码怎么写呢？

这个我不知道呢你google一个？因为我只用过eviews matlab和stata...不好意思

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水源清澄

2016-8-11 21:16:03

joyceblue520 发表于 2016-5-2 04:29
这个我不知道呢你google一个？因为我只用过eviews matlab和stata...不好意思

请问一下GRS的值可以为负数吗？

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ztlztl

2016-8-28 11:12:33

joyceblue520 发表于 2016-5-2 04:29
这个我不知道呢你google一个？因为我只用过eviews matlab和stata...不好意思

请问用eviews matlab 或者stata 您知道怎么做这个检验吗？看了stata 的code但是没有看懂。。。

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媛瑶yy_shen

2017-1-4 15:50:22

bsgang 发表于 2015-4-20 22:13
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那么，请问一下，这个GRS检验只能用SAS或者state编程求解吗？

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媛瑶yy_shen

2017-1-4 15:50:42

bsgang 发表于 2015-4-20 22:13
悬赏求助：https://bbs.pinggu.org/thread-3672197-1-1.html

用EVIEWS是不是不行呢？

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怕麻烦星人

2017-4-7 15:46:31

jungsee 发表于 2015-2-20 23:28
STATA COMMAND:
https://ideas.repec.org/c/boc/bocode/s457069.html
SAS CODE:

两个链接都失效了，请问还有链接吗？

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小红薯

2017-5-6 18:30:34

jungsee 发表于 2015-2-20 23:28
STATA COMMAND:
https://ideas.repec.org/c/boc/bocode/s457069.html
SAS CODE:

sas code 打不开，你还有吗？

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lycanthropeman

2017-12-16 16:43:19

我有grs的SAS code，5个币可以发给你。

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环境ghhhh15

2018-3-28 15:54:28

请问一下fama-french五因子模型在回归之前要不要进行差分和平稳性检验呢？

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576984049

2018-6-8 10:51:38

joyceblue520 发表于 2016-4-30 03:53
GRS检验是Gibbons、Ross和Shanken1989年搞出来的精确F统计量来检验股票资产风险因素定价模型中，N个资产回归 ...

您好，请问stata的grstest2 的代码是怎样的？怎样25个组合分别得到一个GRS test 的值呢？谢谢。

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李苔原

2018-6-9 19:02:52

大家加油

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suolilian1

2020-2-19 22:40:42

lycanthropeman 发表于 2017-12-16 16:43
我有grs的SAS code，5个币可以发给你。

您好，可以发给我么

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lycanthropeman

2020-2-20 19:14:22

suolilian1 发表于 2020-2-19 22:40
您好，可以发给我么

https://bbs.pinggu.org/thread-6771864-1-1.html
这是我之前发的帖子，里面有GRS test的 SAS代码。

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55的小苑

2021-12-28 16:49:51

joyceblue520 发表于 2016-4-30 03:53
GRS检验是Gibbons、Ross和Shanken1989年搞出来的精确F统计量来检验股票资产风险因素定价模型中，N个资产回归 ...

请教一下您，按照GRS的检验逻辑，那么是否可以理解为应该是GRS的t值越不显著越好呢？这样说明无法拒绝原假设，即截距联合为0. 我在一些资料当中，发现有人说GRS检验的t值要越显著越好，就很疑惑。

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赵安豆

2024-7-11 21:50:26

GRS测试（Gibbons, Ross, Shanken Test）是一种广泛应用于金融学中的统计检验方法，用于比较多个资产定价模型的预测能力。它主要是用来判断一个给定的资产定价模型是否能够充分解释资产收益的变异情况，以及与其他模型相比的表现。

在Fama关于五因素资产定价模型的文章中提及GRS测试，其主要目的是为了验证这个新的五因素模型相较于先前提出的三因素模型（即Fama-French三因素模型）是否有显著的改进。具体来说，GRS测试通过构建一个统计量来检验实际收益与预期收益率之间的差异是否可以被模型中的风险因子所解释。

如果GRS测试的结果表明这种差异不显著，则说明给定模型能够较好地预测资产的期望回报率；反之，若差异显著则暗示模型可能存在不足或有其他未考虑的因素影响了资产定价。因此，在评估和比较不同资产定价理论时，GRS测试是一种非常有用的工具。

简而言之，GRS test主要用于检验并比较多个资产定价模型的有效性与准确性，帮助学者们识别出哪些因素对解释股票市场收益具有决定性作用。希望这能帮到你！

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