如何理解远期利率协议？为什么清算时不实际交换本金？

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收藏 2014-08-07

远期利率协议是否一定是借贷双方？比如A和B之间将发生借贷关系，A是否可以与C签订远期利率协议，做纯粹的赌博？

另外，我在教材中看到“相当于同意从未来某一商定日期开始，按协定利率借贷一笔数额期限币种确定的名义本金。只是双方在清算日时并不实际交换本金，而是根据协议利率和参照利率之间的差额及名义本金额，由交易一方支付给另一方。”如何理解？

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xielily122

2014-8-7 14:13:47

zwater 发表于 2014-8-7 14:11
远期利率协议是否一定是借贷双方？比如A和B之间将发生借贷关系，A是否可以与C签订远期利率协议，做纯粹的赌 ...

个人觉得是跟赌博一样

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zwater

2014-8-8 07:48:42

xielily122 发表于 2014-8-7 14:13
个人觉得是跟赌博一样

谢谢！
若是赌博，是否可以理解为：A公司和B公司就一个价格签订协议，协议履行差价交割完毕后，双方都不再进行实质的借贷行为，游戏到此结束。

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zxf考研

2014-8-8 09:57:18

zwater 发表于 2014-8-8 07:48
谢谢！
若是赌博，是否可以理解为：A公司和B公司就一个价格签订协议，协议履行差价交割完毕后，双方都不再 ...

第一次发帖，献给lz了~哈哈，给lz解答一下吧。
FRA的参与者可以是投机者也可以是保值者，但多数应该是保值者，因为FRA的投机性不如期货。
FRA一定是在整个金融市场完成的，而不是单单和某一方交易，正是因为不用交换名义本金，本金是要在名义借贷开始时在市场上筹集的。签约FRA的双方只需交易结算金就行，而把筹资的任务交给了结算日的金融市场。结算金说白了就是“补齐差价”，这样做增大了FRA交易的可能性，提高了效率，懂了没？

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xiaowei555

2014-10-30 15:41:47

楼上的解释言简意赅，不错！不错！

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