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interest rate 和 value of put (call) 的问题
bessielily
6092 7
2014-09-04
Handbook P151, 2014版 the risk-free rate over the life of the option

As the risk-free rate increases, the value of the call will increase....

有没有朋友帮我解答一下为什么不是 [size=13.63636302948px]the value of the call will decrease? 因为 [size=13.63636302948px]risk-free rate increases，the price of the bond will decrease, for a call, a decrease of bond price means the decrease the profit...

是不是我考虑的方式有问题呢？先谢了



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菜园老头
2014-9-4 22:29:10
资产价格越低，对于call option来说价值越大，因为call option 的作用就是对冲价格下降的风险，自然call option越有价值
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Enthuse
2014-9-4 23:27:41
As the risk-free rate increases, the value of the call will increase....

it is correct...because a  call is a leveraged position ...
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bessielily
2014-9-5 00:09:16
菜园老头 发表于 2014-9-4 22:29
资产价格越低，对于call option来说价值越大，因为call option 的作用就是对冲价格下降的风险，自然call op ...
不是资产的价格越高，call option 的价值越大么？要是资产价格下降， call option 就不会exercise, call option 就不会有价值
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bessielily
2014-9-5 00:17:48
Enthuse 发表于 2014-9-4 23:27
As the risk-free rate increases, the value of the call will increase....

it is correct...because  ...
could you please give a more detailed explanation, like an example? Thanks
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菜园老头
2014-9-5 15:46:56
bessielily 发表于 2014-9-5 00:17
could you please give a more detailed explanation, like an example? Thanks
比如现在call option的执行价格是100，现在资产价格是120，如果利率这个时候突然大幅上升，这时候执行期时资产价格有很大概率低于100，如果你没有持有call option，那么显然你就要遭受价格下降带来的损失，反之持有call option可以使你免受损失，自然对call option持有价值会增加
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