北京时间11月5日凌晨消息，媒体周二分析文章称，随着美国股指刷新收盘点位纪录，很多人都开始担心一次崩溃可能即将出现。
不过高盛集团首席经济学家简-哈祖斯认为，这样的风险是非常低的。他使用一个包括20个发达经济体历史价格数据的自有模型得出结论称，股市崩溃的可能性只是“一般”而已。
简-哈祖斯在报告中写道，“我们的更广泛判断是，资产市场崩溃，特别是经济衰退类型的崩溃，其风险是相对很低的。”
不过在将2014年上半年的数据带入模型之后，**的分析师指出，股市崩盘的风险“回到了大体平均的水平”，美国股市价格在2014年内的进一步上涨将会让这种风险变得更高。
这种“一般”的评价并不是一个危险的区域。根据高盛集团的这个模型，要让股市崩盘风险达到较高，曲线需要在平直的灰色线段，也就是所谓零标准差线的上方。
除此之外，高盛集团分析师的共识是，这种崩盘的风险实在太渺茫。根据高盛集团的报告，确定股市泡沫崩溃可能性的主要因素是过往的资产价格升值，过往的信贷增长，以及投资和国内生产总值比的增长。
报告说，“最为重要的一个预测指标是过往的股市价格升值状况，我们的解读是，很多股市的泡沫崩溃实际上是之前一个时期强势价格升值的反扑，在这一判断下，价格的大跌可能发生在波动性较高的情况下也就不是太意外的事情了。”
不过，在讨论衰退型股市崩盘时，高盛集团认为关键指标应该是信贷的增长。而一个反直觉的结论是：衰退型股市崩盘通常发生在较低的股市波动之后。
简-哈祖斯指出，“我们的解读是，衰退型股市崩盘是和类型不同的熊市走势完全不同的状况。它不太可能是之前股票价格大涨之后的简单清算，更大的可能是伴随大规模信贷累计，过量投资以及低波动时期助长下的轻率冒险行为的基本面经济不平衡所导致。”
尽管信贷已经在扩张，投资开支出现抬头迹象，但是很难说这些指标处在过度的水平。因此，虽然风险回到了“大致平均”的水平，但是局势依然有可能变得相当可怕。