全部版块 我的主页
论坛 站务区 十一区 新手入门区
811 0
2015-02-03
Johansen检验的结果已经出来了,我能通过第一个表判断出存在两个协整关系,可是为什么后面的结果出现了三个标准化的协整方程啊?这个结果分析完了之后我应该做什么呢?

Date: 02/03/15   Time: 08:52                               
Sample (adjusted): 2001 2013                               
Included observations: 13 after adjustments                               
Trend assumption: Linear deterministic trend                               
Series: LNY LNL LNR LNN                                
Lags interval (in first differences): No lags                               
                               
Unrestricted Cointegration Rank Test (Trace)                               
                               
Hypothesized                Trace        0.05       
No. of CE(s)        Eigenvalue        Statistic        Critical Value        Prob.**
                               
None *         0.913220         71.38224         47.85613         0.0001
At most 1 *         0.860580         39.60529         29.79707         0.0027
At most 2         0.483922         13.99187         15.49471         0.0832
At most 3 *         0.339527         5.392395         3.841466         0.0202
                               
Trace test indicates 2 cointegrating eqn(s) at the 0.05 level                               
* denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level                               
**MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values                               
                               
Unrestricted Cointegration Rank Test (Maximum Eigenvalue)                               
                               
Hypothesized                Max-Eigen        0.05       
No. of CE(s)        Eigenvalue        Statistic        Critical Value        Prob.**
                               
None *         0.913220         31.77696         27.58434         0.0136
At most 1 *         0.860580         25.61342         21.13162         0.0109
At most 2         0.483922         8.599474         14.26460         0.3210
At most 3 *         0.339527         5.392395         3.841466         0.0202
                               
Max-eigenvalue test indicates 2 cointegrating eqn(s) at the 0.05 level                               
* denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level                               
**MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values                               
                               
Unrestricted Cointegrating Coefficients (normalized by b'*S11*b=I):                                
                               
LNY        LNL        LNR        LNN       
20.16481        -22.73954        -2.541668        -5.873753       
-0.649353        -16.95556         0.406979         8.812658       
-5.881095         19.21651         2.151952        -5.931433       
7.828858        -11.66450         1.024882        -7.583222       
                               
                               
Unrestricted Adjustment Coefficients (alpha):                                
                               
D(LNY)        -0.027508        -0.008737        -0.015021         0.008883
D(LNL)        -0.000818         0.018861        -0.026779         0.006486
D(LNR)         0.089401        -0.437679        -0.028577        -0.004035
D(LNN)        -0.000861        -0.033558        -0.003073         0.049176
                               
                               
1 Cointegrating Equation(s):                 Log likelihood         70.75439       
                               
Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses)                               
LNY        LNL        LNR        LNN       
1.000000        -1.127685        -0.126045        -0.291287       
         (0.09939)         (0.01133)         (0.05847)       
                               
Adjustment coefficients (standard error in parentheses)                               
D(LNY)        -0.554684                       
         (0.17823)                       
D(LNL)        -0.016504                       
         (0.27320)                       
D(LNR)         1.802751                       
         (2.88455)                       
D(LNN)        -0.017352                       
         (0.55891)                       
                               
                               
2 Cointegrating Equation(s):                 Log likelihood         83.56109       
                               
Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses)                               
LNY        LNL        LNR        LNN       
1.000000         0.000000        -0.146773        -0.841078       
                 (0.02167)         (0.05849)       
0.000000         1.000000        -0.018382        -0.487539       
                 (0.01669)         (0.04506)       
                               
Adjustment coefficients (standard error in parentheses)                               
D(LNY)        -0.549011         0.773655               
         (0.17021)         (0.23931)               
D(LNL)        -0.028752        -0.301193               
         (0.24810)         (0.34881)               
D(LNR)         2.086960         5.388162               
         (1.11388)         (1.56604)               
D(LNN)         0.004439         0.588563               
         (0.52061)         (0.73194)               
                               
                               
3 Cointegrating Equation(s):                 Log likelihood         87.86083       
                               
Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses)                               
LNY        LNL        LNR        LNN       
1.000000         0.000000         0.000000        -0.975971       
                         (0.06981)       
0.000000         1.000000         0.000000        -0.504433       
                         (0.01666)       
0.000000         0.000000         1.000000        -0.919058       
                         (0.48051)       
                               
Adjustment coefficients (standard error in parentheses)                               
D(LNY)        -0.460670         0.485000         0.034034       
         (0.14959)         (0.24387)         (0.02388)       
D(LNL)         0.128736        -0.815786        -0.047870       
         (0.19492)         (0.31778)         (0.03112)       
D(LNR)         2.255022         4.839019        -0.466849       
         (1.14602)         (1.86840)         (0.18296)       
D(LNN)         0.022510         0.529515        -0.018083       
         (0.54192)         (0.88352)         (0.08652)       
                               


二维码

扫码加我 拉你入群

请注明:姓名-公司-职位

以便审核进群资格,未注明则拒绝

相关推荐
栏目导航
热门文章
推荐文章

说点什么

分享

扫码加好友,拉您进群
各岗位、行业、专业交流群