全部版块 我的主页
论坛 计量经济学与统计论坛 五区 计量经济学与统计软件 EViews专版
6375 2
2015-03-04
用Eviews做Johansen协整,是打开group之后点的cointegration test,结果显示如下,Trace和Maximum Eigenvalue的结果不一样,但是都显示多个协整关系,请问这样的情况如何处理?另外,下面的协整方程中的Log likelihood为-62.03314,是否是正常的?谢谢!

Date: 03/04/15   Time: 20:52                                                       
Sample (adjusted): 1992 2013                                                       
Included observations: 22 after adjustments                                                       
Trend assumption: Linear deterministic trend                                                       
Series: SER01 SER02 SER03 SER04 SER05 SER06 SER07                                                        
Lags interval (in first differences): 1 to 1                                                       
                                                       
Unrestricted Cointegration Rank Test (Trace)                                                       
                                                       
Hypothesized                Trace        0.05                               
No. of CE(s)        Eigenvalue        Statistic        Critical Value        Prob.**                       
                                                       
None *         0.999557         333.2203         125.6154         0.0000                       
At most 1 *         0.946773         163.3179         95.75366         0.0000                       
At most 2 *         0.859965         98.78749         69.81889         0.0001                       
At most 3 *         0.656727         55.53846         47.85613         0.0080                       
At most 4 *         0.563264         32.01538         29.79707         0.0273                       
At most 5         0.373055         13.78999         15.49471         0.0889                       
At most 6         0.147790         3.518287         3.841466         0.0607                       
                                                       
Trace test indicates 5 cointegrating eqn(s) at the 0.05 level                                                       
* denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level                                                       
**MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values                                                       
                                                       
Unrestricted Cointegration Rank Test (Maximum Eigenvalue)                                                       
                                                       
Hypothesized                Max-Eigen        0.05                               
No. of CE(s)        Eigenvalue        Statistic        Critical Value        Prob.**                       
                                                       
None *         0.999557         169.9025         46.23142         0.0000                       
At most 1 *         0.946773         64.53037         40.07757         0.0000                       
At most 2 *         0.859965         43.24903         33.87687         0.0029                       
At most 3         0.656727         23.52307         27.58434         0.1522                       
At most 4         0.563264         18.22539         21.13162         0.1216                       
At most 5         0.373055         10.27171         14.26460         0.1947                       
At most 6         0.147790         3.518287         3.841466         0.0607                       
                                                       
Max-eigenvalue test indicates 3 cointegrating eqn(s) at the 0.05 level                                                       
* denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level                                                       
**MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values                                                       
                                                       
Unrestricted Cointegrating Coefficients (normalized by b'*S11*b=I):                                                        
                                                       
SER01        SER02        SER03        SER04        SER05        SER06        SER07       
-5.762429        -0.784098         0.090789        -0.297435        -0.366009         0.012839         0.078640       
16.73030         8.023440        -0.652955         9.778672         1.172580         0.022743        -0.559977       
4.962791         5.480779        -0.426879         2.321036         0.462543        -0.111167         0.043088       
2.871930        -0.108248        -0.316264         3.383957         0.108585         0.081359         0.167545       
4.265316         4.731893        -0.176431        -5.678069        -0.588195        -0.022025         0.389695       
9.541997        -3.526674         0.013104         1.895943        -0.022432        -0.153240        -0.256722       
5.187175        -1.762148         0.094321         1.223058         0.335134        -0.099126        -0.165188       
                                                       
                                                       
Unrestricted Adjustment Coefficients (alpha):                                                        
                                                       
D(SER01)         0.009326        -0.011980         0.042074        -0.045514        -0.016775         0.007899        -0.013847
D(SER02)         0.057482         0.002199         0.070131         0.024378        -0.042362         0.098892        -0.049298
D(SER03)         0.616559         0.860558         2.063837         0.735435         0.585361         1.559420        -1.043664
D(SER04)        -0.177399        -0.069986         0.095585         0.035370         0.077298         0.088821        -0.012831
D(SER05)         0.950997         0.284864         0.004059        -0.163813         0.608430        -0.078548        -0.042986
D(SER06)         0.126513        -1.269562         5.471279        -0.876851        -0.882140         1.322564         0.801210
D(SER07)        -0.081573         0.521898        -0.226684        -0.660240        -0.026887         0.035562         0.138508
                                                       
                                                       
1 Cointegrating Equation(s):                 Log likelihood        -62.03314                               
                                                       
Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses)                                                       
SER01        SER02        SER03        SER04        SER05        SER06        SER07       
1.000000         0.136071        -0.015755         0.051616         0.063516        -0.002228        -0.013647       
         (0.00964)         (0.00057)         (0.00892)         (0.00104)         (0.00021)         (0.00060)       
                                                       
Adjustment coefficients (standard error in parentheses)                                                       
D(SER01)        -0.053742                                               
         (0.13682)                                               
D(SER02)        -0.331238                                               
         (0.36611)                                               
D(SER03)        -3.552879                                               
         (7.33368)                                               
D(SER04)         1.022248                                               
         (0.35946)                                               
D(SER05)        -5.480053                                               
         (1.44127)                                               
D(SER06)        -0.729020                                               
         (11.0838)                                               
D(SER07)         0.470058                                               
         (1.71068)                                               
                                                       
                                                       
2 Cointegrating Equation(s):                 Log likelihood        -29.76796                               
                                                       
Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses)                                                       
SER01        SER02        SER03        SER04        SER05        SER06        SER07       
1.000000         0.000000        -0.006536        -0.159468         0.060914        -0.003649        -0.005794       
                 (0.00069)         (0.01852)         (0.00212)         (0.00041)         (0.00118)       
0.000000         1.000000        -0.067752         1.551282         0.019129         0.010444        -0.057711       
                 (0.00387)         (0.10405)         (0.01193)         (0.00229)         (0.00662)       
                                                       
Adjustment coefficients (standard error in parentheses)                                                       
D(SER01)        -0.254172        -0.103434                                       
         (0.41600)         (0.18953)                                       
D(SER02)        -0.294443        -0.027426                                       
         (1.12418)         (0.51217)                                       
D(SER03)         10.84452         6.421196                                       
         (22.1202)         (10.0778)                                       
D(SER04)        -0.148633        -0.422428                                       
         (1.04900)         (0.47792)                                       
D(SER05)        -0.714189         1.539917                                       
         (4.19915)         (1.91310)                                       
D(SER06)        -21.96918        -10.28546                                       
         (33.4604)         (15.2443)                                       
D(SER07)         9.201559         4.251375                                       
         (4.58631)         (2.08949)                                       
                                                       
                                                       
3 Cointegrating Equation(s):                 Log likelihood        -8.143440                               
                                                       
Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses)                                                       
SER01        SER02        SER03        SER04        SER05        SER06        SER07       
1.000000         0.000000         0.000000         1.364961         0.045244         0.038860        -0.115575       
                         (0.24832)         (0.03356)         (0.00618)         (0.01927)       
0.000000         1.000000         0.000000         17.35256        -0.143291         0.451069        -1.195631       
                         (2.66716)         (0.36042)         (0.06635)         (0.20702)       
0.000000         0.000000         1.000000         233.2240        -2.397282         6.503544        -16.79550       
                         (38.7953)         (5.24254)         (0.96510)         (3.01128)       
                                                       
Adjustment coefficients (standard error in parentheses)                                                       
D(SER01)        -0.045368         0.127163        -0.009291                               
         (0.37507)         (0.19895)         (0.01603)                               
D(SER02)         0.053601         0.356946        -0.026155                               
         (1.11149)         (0.58958)         (0.04750)                               
D(SER03)         21.08691         17.73263        -1.386938                               
         (20.4238)         (10.8337)         (0.87282)                               
D(SER04)         0.325736         0.101453        -0.011212                               
         (0.97447)         (0.51690)         (0.04164)                               
D(SER05)        -0.694043         1.562165        -0.101396                               
         (4.36113)         (2.31333)         (0.18638)                               
D(SER06)         5.183638         19.70141        -1.495123                               
         (20.7355)         (10.9990)         (0.88614)                               
D(SER07)         8.076572         3.008968        -0.251415                               
         (4.62102)         (2.45119)         (0.19748)                               
                                                       
                                                       
4 Cointegrating Equation(s):                 Log likelihood         3.618097                               
                                                       
Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses)                                                       
SER01        SER02        SER03        SER04        SER05        SER06        SER07       
1.000000         0.000000         0.000000         0.000000         0.059694         0.001140        -0.025760       
                                 (0.00264)         (0.00106)         (0.00072)       
0.000000         1.000000         0.000000         0.000000         0.040404        -0.028460        -0.053829       
                                 (0.02061)         (0.00825)         (0.00563)       
0.000000         0.000000         1.000000         0.000000         0.071632         0.058528        -1.449309       
                                 (0.29162)         (0.11680)         (0.07965)       
0.000000         0.000000         0.000000         1.000000        -0.010586         0.027634        -0.065800       
                                 (0.00946)         (0.00379)         (0.00258)       
                                                       
Adjustment coefficients (standard error in parentheses)                                                       
D(SER01)        -0.176081         0.132090         0.005103        -0.176285                       
         (0.29830)         (0.15634)         (0.01358)         (0.17013)                       
D(SER02)         0.123613         0.354307        -0.033865         0.249679                       
         (1.11793)         (0.58592)         (0.05089)         (0.63761)                       
D(SER03)         23.19903         17.65302        -1.619530         15.51065                       
         (20.3206)         (10.6503)         (0.92495)         (11.5899)                       
D(SER04)         0.427317         0.097624        -0.022398        -0.290054                       
         (0.96927)         (0.50801)         (0.04412)         (0.55283)                       
D(SER05)        -1.164502         1.579898        -0.049588         1.957821                       
         (4.33241)         (2.27068)         (0.19720)         (2.47099)                       
D(SER06)         2.665385         19.79633        -1.217807        -2.720452                       
         (20.4939)         (10.7411)         (0.93284)         (11.6887)                       
D(SER07)         6.180408         3.080438        -0.042604         2.367361                       
         (3.20526)         (1.67992)         (0.14590)         (1.82812)                       
                                                       
                                                       
5 Cointegrating Equation(s):                 Log likelihood         12.73079                               
                                                       
Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses)                                                       
SER01        SER02        SER03        SER04        SER05        SER06        SER07       
1.000000         0.000000         0.000000         0.000000         0.000000         0.016320        -0.018863       
                                         (0.00353)         (0.00247)       
0.000000         1.000000         0.000000         0.000000         0.000000        -0.018185        -0.049160       
                                         (0.00706)         (0.00493)       
0.000000         0.000000         1.000000         0.000000         0.000000         0.076744        -1.441032       
                                         (0.11203)         (0.07829)       
0.000000         0.000000         0.000000         1.000000         0.000000         0.024942        -0.067023       
                                         (0.00333)         (0.00233)       
0.000000         0.000000         0.000000         0.000000         1.000000        -0.254300        -0.115550       
                                         (0.05306)         (0.03708)       
                                                       
Adjustment coefficients (standard error in parentheses)                                                       
D(SER01)        -0.247631         0.052713         0.008063        -0.081036         0.006925               
         (0.29288)         (0.16631)         (0.01327)         (0.18467)         (0.02214)               
D(SER02)        -0.057075         0.153853        -0.026391         0.490214         0.041543               
         (1.12481)         (0.63873)         (0.05098)         (0.70924)         (0.08502)               
D(SER03)         25.69578         20.42288        -1.722806         12.18693         1.473571               
         (20.6165)         (11.7071)         (0.93433)         (12.9995)         (1.55831)               
D(SER04)         0.757018         0.463391        -0.036036        -0.728958        -0.014548               
         (0.90637)         (0.51469)         (0.04108)         (0.57150)         (0.06851)               
D(SER05)         1.430645         4.458925        -0.156934        -1.496888        -0.387833               
         (3.06372)         (1.73974)         (0.13885)         (1.93179)         (0.23157)               
D(SER06)        -1.097220         15.62214        -1.062170         2.288399         1.419390               
         (20.5008)         (11.6414)         (0.92909)         (12.9266)         (1.54957)               
D(SER07)         6.065729         2.953213        -0.037861         2.520025         0.481094               
         (3.28537)         (1.86560)         (0.14889)         (2.07155)         (0.24833)               
                                                       
                                                       
6 Cointegrating Equation(s):                 Log likelihood         17.86664                               
                                                       
Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses)                                                       
SER01        SER02        SER03        SER04        SER05        SER06        SER07       
1.000000         0.000000         0.000000         0.000000         0.000000         0.000000        -0.022942       
                                                 (0.00210)       
0.000000         1.000000         0.000000         0.000000         0.000000         0.000000        -0.044615       
                                                 (0.00444)       
0.000000         0.000000         1.000000         0.000000         0.000000         0.000000        -1.460212       
                                                 (0.07779)       
0.000000         0.000000         0.000000         1.000000         0.000000         0.000000        -0.073257       
                                                 (0.00290)       
0.000000         0.000000         0.000000         0.000000         1.000000         0.000000        -0.051995       
                                                 (0.03128)       
0.000000         0.000000         0.000000         0.000000         0.000000         1.000000         0.249921       
                                                 (0.12163)       
                                                       
Adjustment coefficients (standard error in parentheses)                                                       
D(SER01)        -0.172256         0.024855         0.008166        -0.066060         0.006747        -0.009374       
         (0.32410)         (0.17311)         (0.01314)         (0.18503)         (0.02191)         (0.00317)       
D(SER02)         0.886548        -0.194905        -0.025095         0.677707         0.039324        -0.019246       
         (1.11314)         (0.59455)         (0.04513)         (0.63552)         (0.07526)         (0.01090)       
D(SER03)         40.57576         14.92332        -1.702372         15.14350         1.438591        -0.393968       
         (21.1223)         (11.2818)         (0.85628)         (12.0592)         (1.42815)         (0.20678)       
D(SER04)         1.604547         0.150148        -0.034872        -0.560559        -0.016540        -0.026931       
         (0.86639)         (0.46276)         (0.03512)         (0.49465)         (0.05858)         (0.00848)       
D(SER05)         0.681143         4.735937        -0.157964        -1.645810        -0.386071         0.003545       
         (3.39368)         (1.81263)         (0.13758)         (1.93754)         (0.22946)         (0.03322)       
D(SER06)         11.52268         10.95789        -1.044839         4.795904         1.389723        -0.890055       
         (21.5432)         (11.5066)         (0.87335)         (12.2996)         (1.45661)         (0.21090)       
D(SER07)         6.405060         2.827798        -0.037395         2.587448         0.480297        -0.022552       
         (3.66714)         (1.95869)         (0.14866)         (2.09366)         (0.24795)         (0.03590)       
                                                       



二维码

扫码加我 拉你入群

请注明:姓名-公司-职位

以便审核进群资格,未注明则拒绝

全部回复
2015-3-5 10:16:16
一般协整方程不是特别看重,只要协整存在即可。如果需要的话,还是根据经济意义来选择
二维码

扫码加我 拉你入群

请注明:姓名-公司-职位

以便审核进群资格,未注明则拒绝

2015-3-5 10:46:02
胖胖小龟宝 发表于 2015-3-5 10:16
一般协整方程不是特别看重,只要协整存在即可。如果需要的话,还是根据经济意义来选择
谢谢!
二维码

扫码加我 拉你入群

请注明:姓名-公司-职位

以便审核进群资格,未注明则拒绝

相关推荐
栏目导航
热门文章
推荐文章

说点什么

分享

扫码加好友,拉您进群
各岗位、行业、专业交流群