小弟刚开始学金融工程。遇到了题目不懂。特此求助望不吝赐教，多谢多谢。题目如下（可见郑振龙陈蓉编的《金融工程》第三版，高等教育出版社，第17页案例1.2）：“假设一种不支付红利股票目前的市价为10元，3个月后，该股票价格将为11元或9元。现在要求一份3个月期协议价格为10.5元的该股票欧式看涨期权的价值。假设无风险连续复利利率为10%。
解：
第一步.为了找出该期权的价值，可构建一个由一单位看涨期权空头和m单位标的股票多头组成的组合。为了使该组合价值处于无风险状态，应选择适当的m值，使3个月后该组合的价值不变，这意味着：11m－0.5=9m，得到m=0.25。
第二步.因此，一个无风险组合应包括一份看涨期权空头和0.25股标的股票。无论3个月后股票价格等于11元还是9元，该组合价值都将等于2.25元。  
第三步.在没有套利机会情况下，无风险组合只能获得无风险利率。假设现在的无风险年利率等于10%，则该组合的现值应为：2.25*e^(-10%*0.25)=2.19元。
第四步.由于该组合中有一单位看涨期权空头和0.25单位股票多头，而目前股票市场为10元，因此设期权价格为 f 时，有：10*0.25-f=2.19，得到f=0.31。”

疑问在此，在第四步中，组合是看涨期权空头和股票多头，为什么不是10*0.25+f=2.19？因为看涨期权空头不是应得到期权费的吗？多谢解惑。