这么多虚拟变量，很可能有共线性问题

要的，但你的虚拟变量似乎太多了些．如能减少一些最好．

有十一个是行业变量,我的样本中含有十二个行业的公司,设置了十一个行业虚拟变量啊.怎么减少啊??/

提供下思路啊,谢谢了

如果你的横截面数据单元不是行业的话，为了反映行业不同的影响必须输入11个虚拟变量。如果横截面数据单元就是行业，固定效应的差距本身就反映了行业的差异，不需要输入虚拟变量。

这些虚拟变量之间不可能产生共线性问题，问题主要是样本容量是否够

我的样本是大约770家上市公司四年的数据（平衡面版数据）,包括了所有的十二个行业(我选择样本的时候剔除了金融行业的公司).

能不能再具体说说操作固定效应模型的步骤啊？