存款保险能否应对系统风险？

chengzhifu2013

8884

收藏 2015-04-21

最近在阅读一些关于存款保险的文献，有了如下的困惑：
   刊登在2013年《经济研究》上的《存款保险制度还是央行救市》一文中提到：“……。存款保险机制的引入只保障银行能度过系统性风险，而不对银行承受的个体风险进行保障。在我国各银行基本都有ZF背景，因此各级ZF与央行对其进行了隐性保障，且这里考虑的控制系统性风险行为的外部性不涉及个体风险。……”
   另外，刘明彦在《银行家》发表的《存款保险制度的美国实践及其局限性》一文中写到：
   “美国存款保险制度无疑是迄今为止最成功的存款保险制度，也是世界存款保险制度的典范，总结其80年的实践经验与教训，我们得出以下几点启示：
　　存款保险制度无力应对系统性风险。存款保险制度设立的初衷在于维护存款人对银行的信心，防止挤兑对银行带来的流动性风险，并阻断破产银行风险向稳健银行的传染，从而避免非系统性风险演变为系统性风险。但银行面临的不仅仅是存款人缺乏信心引发的挤兑风险（流动性风险），而且挤兑风险可以通过存款准备金制度予以化解，银行面临的最大风险实际上是经济周期波动产生系统性风险，另外利率市场化和银行综合化经营使银行承担着更大的利率风险和资本市场波动的风险，比如，美国大型银行持有巨额的次级贷款、次级债券及相关衍生品，在本轮金融危机中遭受了上千亿美元资产计减的损失，这些风险仅靠对存款进行保险无法防范。当然，从理论上讲，FDIC通过监督、检查可一定程度上抑制银行的过度承担风险的经营行为，但这都对FDIC的监管能力提出了挑战。美国储贷危机和次贷危机的实践表明，只有ZF才能真正应对系统性风险，承担起“最后借款人”的职责。”

   那么存款保险制度到底能不能对抗系统风险呢？不知道列位坛友怎么看，欢迎各种犀利评说。

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chengzhifu2013

2015-4-21 13:20:47

我个人的看法是，理想很美好，现实太糟糕。

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依草若薰

2015-4-21 15:15:07

存款保险可以保护存款者的资金，维护银行的信用，维持金融体系的稳定，并在一定程度上缓解挤兑事件的发生，但是对于防范系统性风险的作用应该不大吧！当然，这只是个人见解……

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chengzhifu2013

2015-4-21 17:05:12

单凭存款保险本身，不要说对抗系统性风险了，就是面对银行和储户的道德风险也甚感掣肘。要从根本上杜绝道德风险以及可能由此引发的系统性风险，还是得做好监管工作。

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chengzhifu2013

2015-4-21 17:06:24

走过路过，没看法也帮顶哦

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chengzhifu2013

2015-4-21 17:24:00

chengzhifu2013 发表于 2015-4-21 17:06
走过路过，没看法也帮顶哦

不过话说回来，监管也是有成本的。如果对银行所有业务各种流程等等细枝末节都一概频繁监测严格管控，首先来讲，从实操层面来讲这不大可能实现。其次，这样的过度监管带来的不只是监管工作本身的显性成本，更可能会伴随有阻碍银行业经营发展壮大的隐性成本。正因此，国内外也有不少学者提出监管宽容的辅助政策。
我已抛砖，亲们的玉呢？

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chengzhifu2013

2015-4-21 17:30:13

依草若薰发表于 2015-4-21 15:15
存款保险可以保护存款者的资金，维护银行的信用，维持金融体系的稳定，并在一定程度上缓解挤兑事件的发生， ...

与其说挤兑是系统风险，毋宁说是非系统性风险，最多也只能说是个局部或者区域系统性风险。对于挤兑，存款保险还是应付得来的，即便范围还广一些也能应付下来。我前头讨论的那个99.63%覆盖率不就说明这个问题了吗？

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chengzhifu2013

2015-4-21 17:35:11

chengzhifu2013 发表于 2015-4-21 17:30
与其说挤兑是系统风险，毋宁说是非系统性风险，最多也只能说是个局部或者区域系统性风险。对于挤兑，存款 ...

存款保险能为99.6%的存款人提供全额保护，这个99.6%怎么来的？
https://bbs.pinggu.org/thread-3673209-1-1.html

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chengzhifu2013

2015-4-21 17:54:47

与我国长期实行的隐性全额担保相比，存款保险制度的引入，可以有效的降低央行对于银行行为调控的不可预知性，使调控的结果变得单一，并且这也是当前经济环境下所能得到的最优结果。

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chengzhifu2013

2015-4-21 17:57:14

chengzhifu2013 发表于 2015-4-21 17:54
与我国长期实行的隐性全额担保相比，存款保险制度的引入，可以有效的降低央行对于银行行为调控的不可预知性 ...

为什么可以实现这一点呢？
《经济研究》中的那篇论文给出了如下解释，供坛友们参详：
央行关注银行的系统风险暴露程度及其内部治理水平，但是商业银行管理者只关心自身利益最大化，且其降低其系统性风险暴露水平是有外部性的"""单个银行系统性风险暴露水平越高，其自身收益就越高，降低自身的系统性风险暴露水平只会使得危机过后央行救助的成本降低，而不会给银行自身带来任何收益’而存款保险制度的引入，使得商业银行追求高利润的行为有了成本"""向存款保险公司缴纳的保费，并且这一保费的数量恰好等于其救助成本，因此商业银行必然会选择一个恰当的系统性风险暴露水平使得其边际收益与边际成本相等，这就控制了银行的系统性风险。