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【转载】与金融有关的数学推荐书单1-6
hylpy1
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2015-05-24
【转载】与金融有关的数学推荐书单1-6

FE reading list 1
与金融有关的数学推荐书单
1. Futures, Options and other derivatives--by John Hull
聪聪推荐：这本书不用多说了，买就是了。不管是找工作还是senior quant都会用到。John Hull 也是非常厉害的，各个方面都有开创性的成果。现在Toronto Uni
2. Arbitrage theory in continuous time--by Tomas Bjork
聪聪推荐：这本书非常适合数学/物理背景的人读，注重数学理论的培养。本来我觉得也没什么，但是被公司老板大加赞扬后就改变看法了。。。Bjork现在瑞典SSE。
3. Financial Calculus--Martin Baxter& Rennie:
聪聪推荐：非常薄但是elegant的一本书，1996年，算是比较早了，但是和Hull的那本书齐名。也是聪聪的first book。作者1现在野村证券伦敦（nomura),作者2在美林伦敦(ml)都是fixed income
4.Financial calculus for finance II--Shreve
聪聪推荐：Shreve的新书，非常elegant，非常仔细，非常数学完备，适合数学背景，但是比较厚，对于入门来说还是3好。作者现在CMU纽约。教授。顶尖人物。
4.5Martingale methods in Financial modelling--Musiela & Rutkovski
聪聪推荐：也很好的，作者现在BNP(巴黎银行）和华沙理工？都是顶尖人物。
数学背景
5. Brownian motion and stochastic calculus--Shreve& Karasatz4
聪聪推荐：如果想在这一行发paper或者搞研究的话，或者读phd, 这是必须的。但是书比较难，要有心理准备。作者2是哥大教授。他们俩还有一本书我正在读，1998年写的，但是很难，不推荐。
6.Stochastic differential equations：....--Oksendal*
聪聪推荐：如果你觉得5比较难，就读这一本，会少很多东西，但是更实用！作者在挪威什么学校。。。忘记了。
7.Stochastic integration and differential equations--Protter
聪聪推荐：如果觉得5比较不难，就读这一本。入门书。。。作者原来在普渡，现在康纳尔。
8.Numerical analysis---任何作者
聪聪推荐：当然作为Phd学生，葱葱还拥有 Mathematics of Arbitrage & Malliavin calculus 等一些 advanced 书籍，我就不推荐了，因为对绝大多数人来说（包括我自己。。。）都太难了。。。
Junior quant：
9.Concepts and practice of Mathematical Finance--Mark Joshi
聪聪推荐：非常适合刚入行的quant，对于学生不推荐。非常实用，作者非常聪明。写书的时候在 RBS伦敦。
10. C++ design patterns and derivatives pricing--Mark Joshi
聪聪推荐：对于懂得C++基础的人来说很重要，更重要的是教你学会Monte Carlo。
11. Modeling derivatives in C++ --Justin London
聪聪推荐：其实这一本就够了，各种model如何编程都有写，虽然这些model比较老呵呵。最实用的一本书！！作者现在美国，具体干什么不清楚，拿了无数个学位。
Senior quant
12&13&14: Effective C++/More effective C++/effective STL--Scott Meyer
聪聪推荐：C++太重要了！我现在最愁的就是我的编程了！作者在美国，C++的顶尖人物
15. Numerical recipes in C++--William, Saul9 w
聪聪推荐：计算方法，非常重要的一本书！作者都在美国各个实验室？
各个专门方面
Interest rate
16.Interest rate models and practice --Mecurio& Fabio
聪聪推荐：rates非常好的一本书，适合quant读，比较数学。作者都在Banc IMI，意大利的一家bank。
17.Modern Pricing of interest rate derivatives--Rebonato
聪聪推荐：当当当当！我的偶像登场了！这本书我现在看，主要是Libor market model，作者在RBS伦敦，顶尖人物。再次说一遍，我是他的fans!
equity
18&19: Option pricing formulas / Exotic options--Haug
聪聪推荐：没看过，也就不说了。（shy。。。）作者都在纽约
20： Credit risk--Lando
聪聪推荐：作者在丹麦一家商学院，我是买的这一本。
21： Credit derivatives pricing models--Schonbucher
聪聪推荐：作者是传奇人物！非常年轻非常厉害，现在ETH-Zurich，ETH有很多顶尖专家。。。
stochastic volatility
22. Option valuation in stochastic vol--Alan lewis
聪聪推荐：非常厉害的一本书！也很难，适合物理背景。作者在加州
23.Volatility and correlation : the perfect hedger and the fox --Rebonato
聪聪推荐：正在看，比较偏向rates，我的偶像的书当然要捧啦
24. Stochastic implied vol--忘记作者了
聪聪推荐：买了，但是觉得不值-。

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hylpy1
2015-5-24 19:52:22

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FX
25.Mathematical methods for foreign exchange--Alex Lipton
聪聪推荐：很详细的一本书，quant必读，作者在纽约 Citigroup
Credit risk
26. Copula methods in Finance --Umberto Cherubini.
聪聪推荐： Copula 是用来求联合分布的，其实用一般理论也能求，但是copula直观很多，简化很多，据说最初提出人之一是个中国人， David Li,现在 Citigroup 还是 BarCap 忘记了。这里要提一下 Barclay Capital，成立才没几年，现在很多方面都是世界顶尖的了，连去年的 quant of the year 都是他家的。
Numerical Methods
27. Monte Carlo methods in fianncial engineering.-- Paul Glasserman
聪聪推荐：作者在纽约哥大，算是顶尖人物之一了，最近在研究Levy process。这本书很好，但由于是academic 写的，有点太学术了。quant一般会买另外一本书
28. Monte Carlo in finance.--Peter Jackel
聪聪推荐：作者原来在RBS 伦敦，现在在ABN Amro伦敦。这本书太实用了！用MC的都应该有一本。
29.Financial Engineering with Finite Element--作者忘记了
聪聪推荐：这本书是用有限元方法，其实和 finite diferece 很像，书里面自称会更好。当初头脑发热买了一本，之后没看过。。。。罪过啊罪过！作者现在在德国 g5 Q2 H, W+ [4 N; \
Financial Markets
以下这些书呢，是我每天睡觉前看的。。。。（什么？你们怎么也知道 Penthouse？？难道被发现了？。。。其实 Penthouse这样的杂志只买过一本，好贵啊，之后就没买了。。。）.
30.Dynamic Hedging-- Nassim |Taleb
聪聪推荐：作者是很有经验的quant trader，现在纽约，同时在麻省教书。是我现在精读的一本书，因为比较不数学，所以放在睡觉之前看，非常实用，但毕竟是给trader看的，太过实用了。。。。大家不要急着买！第二版就快出来了。
31.Fooled by randomness--Nassim Taleb
聪聪推荐：看过这本书就知道如何用random的眼光看这个世界了。。。。
32. Misbehaviour of financial markets-- Mandebrot
聪聪推荐：作者是研究数学经济的得过Wolf奖的超级数学家！现在耶鲁。对金融市场有特别的看法。这本书一定要看啊！
33. Liar''s poker--Lewis（电子版）
聪聪推荐：讲以前Solomon brothers的Arb team的，当时是世界最厉害的 quant trader。这本书搞trading的人都会看。
34&35. Market wizards I II---Schwager
聪聪推荐：教你怎么做trader，这些是老一代 trader了，现在科技发展了，更加依靠Model了，但是好的trader会有共同点的！
36。stochastic volatility--Nielsen?
聪聪推荐：这是一个论文集，关于stochastic vol的研究很多论文收入在内，但是买来之后觉得很亏！因为都是econometrics背景的论文，和我的研究并不怎么相关。大家不要买。。。
Levy process
37。Financial modelling with jump process---Rama Cont
聪聪推荐：作者是巴黎高科（Ecole polytechnique)的教授，这个学校的学生。。。。。donimate伦敦金融城quant领域！如果你要找quant职位，练好法语先。。。法国人的金融数学绝对最厉害，不仅仅金融数学起源于法国，现在一些最新的数学研究都是一群法国数学家在做。这本书非常好，数学绝对全面，也够深入，太喜欢了。这里得要提一下法国的银行，BNP（巴黎银行）， SG（兴业银行），Calyon（农业信贷银行）都是市场的佼佼者。特别是前两个，在衍生品领域领先其他bank，不要提GS，ML，MS，在derivatives研究方面，SG的equity， BNP的fixed income领先他们很多。如果你听说一个 equity deri. quant 来自SG, 他肯定经常受到猎头骚扰。
38。 Levy processes in finance--Wim shouten
聪聪推荐：作者是比利时鲁汶大学的数学教授，最近很红，因为 Levy process很火。这本书很贵，只有193页，没怎么看过，因为我还舍不得买。。。。
General
39。My life as a quant---E.Derman.
聪聪推荐：作者是第一代quant，以前是GS的quant 研究部门head，现在哥大。是stochastic vol领域顶尖人物。其实也是很多其他领域顶尖人物。书不错，但也不是那么好。主要还是作为一个物理学家的角度来写。
40 & 41。Infectious greed & FIASCO--Frank Partnoy
聪聪推荐：作者最初在 First Boston，后来在Morgan Stanley做衍生品的sales。书里讲了很多衍生品市场如何骗客户，如何赚取dirty money的事情
另外需要补充的是：Paul Wilmott on Quantitative Finance I II 个人感觉这也是本很好启蒙书，涉猎很广，而且非常非常详细，通俗易懂，也很适合数学背景，总之老少皆宜，可难可易。当年cac刚投身金融数学，其老板对他说：如果你看完这两本书，你就和我水平一样了。所以可见一斑。最后说一句，如果一开始就目的明确的学习金融数学，又有前辈们指导的话，自然是最好不过，少走很多弯路。但是像我这种半路出家，专业完全不相关的朋友们也不用灰心。只要目标坚定了，日积月累的总会有回报的。：）

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hylpy1
2015-5-24 19:55:18
FE reading list 2
FE reading list

A. Black Scholes and Beyond: Option Pricing Models, N A Chriss
B. Derivative Securities, R Jarrow, S Turnbull
C. Introduction to Mathematical Finance: Discrete Time Models, S R Pliska （听说经济科学社出了中译本，但是没看到过。）
0.1 First steps -- Interest rates:
A. Fixed Income Analytics, K Garbade
0.3 First steps -- Stochastic Calculus:
A. An Introduction to the Mathematics of Financial Deivatives, S N Neftci.
0.5. First steps -- Honourable mention:
A. Option Market Making: Trading and Risk Analysis for the Financial and Commodity Option Markets, A J Baird
======================================================================================
1.0. Introductory -- General:
A. Options Markets, J C Cox, M Rubinstein （清华出了影印本）
B. Options, Futures, and Other Derivatives, J C Hull （清华有影印本）
C. An Introduction to Mathematical Finance: Options and Other Topics, S M Ross
D. Paul Wilmott Introduces Quantitative Finance, P Wilmott.
E. The Mathematics of Financial Derivatives: A Student Introduction, P Wilmott, S Howison, J Dewynne
1.1 Introductory -- Interest rates:
A. Modelling Fixed Income Securities and Interest Rate Options, R A Jarrow
1.2 Introductory -- Exotics:
A. Structured Equity Derivatives: The Definitive Guide to Exotic Options and Structured Notes, H M Kat
1.3 Introductory -- Stochastic Calculus:
A. Elementary Stochastic Calculus With Finance in View, T Mikosch.
1.4 Introductory -- Computational:
A. Pricing Derivative Securities: An Interactive, Dynamic Environment with Maple V and Matlab, E Z Prisman
1.5 Introductory -- Honourable mention:
A. Investment Under Uncertainty, A K Dixit, R S Pindyck （国内有中译本）
B. The Complete Guide to Option Pricing Formulas, E G Haug
C. Real Options: Managerial Flexibility and Strategy in Resource Allocation, L Trigeorgis
======================================================================================
2.0 Halfway technical -- General:
A. Quantitative Modeling of Derivative Securities From Theory To Practice, M Avellaneda, P Laurence
B. Financial Calculus : An Introduction to Derivative Pricing, M Baxter, A Rennie
C. Arbitrage Theory in Continuous Time, T Bjork
D. Theory of Financial Decision Making, J E Ingersoll
E. Risk-Neutral Valuation: Pricing and Hedging of Financial Derivatives, R Kiesel, N H Bingham
F. Mathematical Models of Financial Derivatives, Y K Kwok
G. Continuous-Time Finance, R C Merton （听说人大要出中译本）
H. Paul Wilmott on Quantitative Finance, 2 Volume Set, P Wilmott.
2.2. Halfway technical -- Stochastic Calculus:
A. Introduction to Stochastic Calculus with Applications, F C Klebaner
2.4. Halfway technical -- Computational:
A. Implementing Derivatives Models, L Clewlow, Chr Strickland
B. Pricing Financial Instruments: The Finite Difference Method, D Tavella, C Randall
2.5. Halfway technical -- Honourable mention:
A. The Treasury Bond Basis, G D Burghardt, T M Belton, M Lane, J Papa.
B. Dynamic Hedging, N Taleb.
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2015-5-24 19:59:11
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A. Black Scholes and Beyond: Option Pricing Models, N A Chriss
B. Derivative Securities, R Jarrow, S Turnbull
C. Introduction to Mathematical Finance: Discrete Time Models, S R Pliska （听说经济科学社出了中译本，但是没看到过。）
0.1 First steps -- Interest rates:
A. Fixed Income Analytics, K Garbade
0.3 First steps -- Stochastic Calculus:
A. An Introduction to the Mathematics of Financial Deivatives, S N Neftci.
0.5. First steps -- Honourable mention:
A. Option Market Making: Trading and Risk Analysis for the Financial and Commodity Option Markets, A J Baird
======================================================================================
1.0. Introductory -- General:
A. Options Markets, J C Cox, M Rubinstein （清华出了影印本）
B. Options, Futures, and Other Derivatives, J C Hull （清华有影印本）
C. An Introduction to Mathematical Finance: Options and Other Topics, S M Ross
D. Paul Wilmott Introduces Quantitative Finance, P Wilmott.
E. The Mathematics of Financial Derivatives: A Student Introduction, P Wilmott, S Howison, J Dewynne
1.1 Introductory -- Interest rates:
A. Modelling Fixed Income Securities and Interest Rate Options, R A Jarrow
1.2 Introductory -- Exotics:
A. Structured Equity Derivatives: The Definitive Guide to Exotic Options and Structured Notes, H M Kat
1.3 Introductory -- Stochastic Calculus:
A. Elementary Stochastic Calculus With Finance in View, T Mikosch.
1.4 Introductory -- Computational:
A. Pricing Derivative Securities: An Interactive, Dynamic Environment with Maple V and Matlab, E Z Prisman
1.5 Introductory -- Honourable mention:
A. Investment Under Uncertainty, A K Dixit, R S Pindyck （国内有中译本）
B. The Complete Guide to Option Pricing Formulas, E G Haug
C. Real Options: Managerial Flexibility and Strategy in Resource Allocation, L Trigeorgis
======================================================================================
2.0 Halfway technical -- General:
A. Quantitative Modeling of Derivative Securities From Theory To Practice, M Avellaneda, P Laurence
B. Financial Calculus : An Introduction to Derivative Pricing, M Baxter, A Rennie
C. Arbitrage Theory in Continuous Time, T Bjork
D. Theory of Financial Decision Making, J E Ingersoll
E. Risk-Neutral Valuation: Pricing and Hedging of Financial Derivatives, R Kiesel, N H Bingham
F. Mathematical Models of Financial Derivatives, Y K Kwok
G. Continuous-Time Finance, R C Merton （听说人大要出中译本）
H. Paul Wilmott on Quantitative Finance, 2 Volume Set, P Wilmott.
2.2. Halfway technical -- Stochastic Calculus:
A. Introduction to Stochastic Calculus with Applications, F C Klebaner
2.4. Halfway technical -- Computational:
A. Implementing Derivatives Models, L Clewlow, Chr Strickland
B. Pricing Financial Instruments: The Finite Difference Method, D Tavella, C Randall
2.5. Halfway technical -- Honourable mention:
A. The Treasury Bond Basis, G D Burghardt, T M Belton, M Lane, J Papa.
B. Dynamic Hedging, N Taleb.

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2015-5-24 20:01:02
3.0 Technical -- General:A. Options, Futures and Exotic Derivatives, E Briys, M Bellalah, H M Mai, F de Varenne
B. Modelling And Hedging Equity Derivatives, O Brockhaus, A Ferraris, Ch Gallus, D Long, R Martin, M Overhaus
C. Dynamic Asset Pricing Theory, D Duffie
D. Derivatives in Financial Markets With Stochastic Volatility, J-P Fouque, G Papanicolaou, K R Sircar
E. Mathematics of Financial Markets, P E Kopp, R J Elliott
F. Option Pricing and Portfolio Optimization: Modern Methods of Financial Mathematics, R Korn, E Korn
F. Introduction to Stochastic Calculus Applied to Finance, D Lamberton, B Lapeyre, N Rabeau
G. Martingale Methods in Financial Modelling, M Musiela, M Rutkowski
H. Pricing and Hedging of Derivative Securities, L T Nielsen
I. Essentials of Stochastic Finance: Facts, Models, Theory, A N Shiryaev
3.1 Technical -- Interest rates:
A. Interest Rate Models Theory and Practice: Theory and Practice, D Brigo, Fabio Mercurio
B. Efficient Methods for Valuing Interest Rate Derivatives, A Pelsser
C. Interest-Rate Option Models: Understanding, Analyzing and Using Models for Exotic Interest-Rate Options, R Rebonato
D. Interest Rate Modelling: Financial Engineering, N Webber, J James
3.2 Technical -- Stochastic Calculus:
A. Brownian Motion and Stochastic Calculus, I Karatzas, S E Shreve
B. Stochastic Differential Equations, B Oksendal （以前世界图书有过影印本）
C. Stochastic Calculus and Financial Applications, J M Steele
3.5 Technical -- Honourable mention:
A. Optimal Portfolios, R Korn
B. Option Valuation under Stochastic Volatility, A L Lewis
======================================================================================
4.0 Hard core -- General:
A. Security Markets: Stochastic Models, D Duffie
B. Financial Derivatives in Theory and Practice, P J Hunt, J Kennedy
C. Introduction to Option Pricing Theory, R L Karandikar, G Kallianpur
D. Methods of Mathematical Finance, I Karatzas, S E Shreve
4.3 Hard core -- Stochastic Calculus:
A. Continuous Martingales and Brownian Motion, D Revuz, M Yor
B. Diffusions, Markov Processes, and Martingales (two volumes), L C G Rogers, D Williams
本目录由中国经济学教育科研网网友wengang推荐，以下为wengang的补充说明：
该目录供各位参考，希望大家能够多多学习，真正学好金融学，希望这个list对大家有帮助。不过我觉得还应该加上Chi-fu Huang, Robert H. Litzenberger的Foundations for Financial Economics.

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2015-5-24 20:03:35
FE reading list 3
算起来从95年开始接触这个学科,到现在也有十年了,走了许许多多的弯路,也许,下面的书单,可以让对这个方向有兴趣的人走得比我更快一点....
　　
　　

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金融数学是一门应用性极强的学科,其特殊之处在于,与许多其他应用学科如生物相比,它的难度更类似于数学物理,而另一方面,它的应用性可以和 engineering相提并论,因为好的结果必须是"有利可图"的,you may cheat a Journal, but you cannot cheat the Market...而更加独特的是,它要求一个人有极其博杂的知识,所以一份好的书单很重要
　　
　　大体而言,所需要的知识分为三类
　　1.数量
　　2.经济金融
　　3.编程,这方面我比较弱,至今还算不上professional programmer:)大致上来说,一个人需要吃透如下LEVEL的书籍:
　　1.Thinking in C++ Vol 1 & 2
　　2.The C++ Programming Language
　　另外,还需要data structure & alogrithms的知识
　　好在编程高手尽多,这方面也不太需要我业余的意见,呵呵
　　
　　现在我列一下数量方面的书单
　　1.概率论
　　
　　很不幸的事实是,概率论基本上没有好的中文教材(1998之前,之后我就不清楚了)
　　
　　Ross的书适合本科和硕士生,胜在例子详尽
　　Billingsley的概率论和弱收敛的两本教材是非常好的入门书
　　chung的概率论教材很严格,读起干巴巴的来会有点累,不过是真长工夫的密籍
　　Durrett的书很流行,不过里面的小错误很多
　　如果你真的想理解概率论,feller的两本书是不可不读的,可以说,从高中水平到博士以上学位的读者,都会从中获益---如果要推选概率论里面最有影响的教材,feller的书无可比拟,不过读时要一路自己算,feller书里面错误非常多,虽然都显然是笔误
　　Breiman的书也是经典,概率味比chung的浓
　　loeve的书可以作为工具书使用
　　
　　2.随机分析
　　黄志远的随机分析入门是一本很好的书
　　严加安的鞅论可以做工具书用
　　Ross的Inrto to probability model可以做本科生随机过程入门,例子很多
　　Karlin & Taylor的两本书非常适合硕士生用
　　resnick的几本书概率味很不错,应用性也很强
　　oksendal的书是SDE里面最简单的
　　Karatzas Shreve有好几本书,金融数学的博士不可不读
　　Revuz Yor的连续鞅是很好的书
　　Protter的书是严格随机分析里面最容易读的,文笔很好
　　williams的书深入浅出,入门很合适
　　Chung Williams的书比oksendal稍微难一点,作为应用随机分析的标准教材很不错
　　
　　3-控制论
　　
　　控制论在portfolio selection problem和risk management里面有很多的应用,optimal stopping在美式derivative非常重要
　　金融数学里面用的主要是随机控制,和粘性解(因为operator is often degenerate)
　　
　　经典的随机控制书是
　　
　　1.FLEMING and RISHEL, (1975) Deterministic and Stochastic Optimal Control.
　　2.KRYLOV, (1980) Controlled diffusion processes
　　3.BORKAR, (1989) Optimal control of diffusion processes.
　　4.BENSOUSSAN and LIONS, (1982) Controle Impulsionnel et Inequations Variationnelles




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