2015年证券从业《发行与承销》要点解析第十章




     第二节　我国金融债券的发行与承销

　　一、金融债券的发行条件(发行主体)

　　(一)我国的政策性银行：国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行。
　　审核主体是中国人民银行。
　　(二)商业银行：
　　审核主体是中国人民银行。(条件：P240核心资本充足率不低于4%;最近三年连续盈利;最近3年没有重大违法、违规行为。)
　　(三)企业集团，财务公司(10%)
　　1.具有良好的公司制理机制;
　　2.资本充足率不低于10%;
　　3.风险监管指标符合规定;
　　4.最近三年没有违法违规行为;
　　5.中国人民银行要求的其它条件。
　　(四)其它金融机构

　　二、申请发行金融债券应报送的文件(略)(了解)
　　【例题】：商业银行发行金融债券的条件有( )
　　A.核心资本充足率不低于4%;
　　B.最近三年连续营利;
　　C.代款损失计提足够;
　　D.良好的公司制理机制。
　　正确答案：A.B.C.D
　　【例题】：政策性金融债券的发行需经中国人民银行批准。
　　答案：正确

　　三、金融债券发行的操作要求

　　(一)金融债券发行的方式(全国银行间债券市场)
　　两种方式：公开发行，定向发行。
　　金融债券发行的期间
　　1.一次足额发行;
　　2.在限额的时间内进行分其发行。
　　(二)信用评级
　　金融债券发行后，信用评级机构应每年对该金融债券进行跟踪信用评级。
　　(三)发行组织
　　承销人-金融机构的五个条件：
　　1.注册资本不得低于2亿;
　　2.具有较强的债券分销能力;
　　3.具有合格的专业人员和分销渠道;
　　4.没有重大违法和违规的行为;(最近2年)
　　5.其它条件。
　　招标发行通过中国人民银行债券发行系统进行。
　　(四)其他相关事项(P242)
　　发行人不得认购或变相认购自己发行的金融债券。
　　发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起60个工作日内开始发行金融债券，并在规定期限内完成发行。
　　发行人未能在规定期限内完成发行的，原金融债券发行核准文件自动失效，发行人不得继续发行本期金融债券。发行人仍需发行金融债券的，应另行申请。
　　金融债券定向发行的，经认购人同意，可免于信用评级。定向发行的金融债券只能在认购人之间进行转让。

　　四、金融债券登记、托管和对付

　　对付主要由中央国债登记结算有限公司来完成;

　　五、金融债券的信息披露

　　中国货币网、中国债券信息网
　　发行人要在每期金融债券发行前3个工作日批露募集说明书和发行公告。
　　金融债券存续期间，发行人应于每年4月30日前向投资者披露年度报告。
　　金融债券在存续期间要求发行人要予每年7月31日前披露债券的跟踪信用评级报告。
　　发行人应将相关信息披露文件分别送全国银行间同业拆借中心和中央结算公司，由同业拆借中心和中央结算公司分别通过中国货币网和中国债券信息网披露。
　　金融债券定向发行的，其信息披露的内容与形式应在发行章程与募集说明书中约定;信息披露的对象限于其认购人。