主权财富基金的投资策略_主权财富基金排名

主权财富基金的投资策略

　　无论设立主权财富基金出于何种初始动因，主权财富基金管理的基本目标都是要获 取较高的投资回报，以保证国家盈余财富购买力的稳定，这与传统外汇储备管理的流动性、安全性目标迥然不同。

　　主权财富基金的积极管理主要考虑资产的长期投资价值，对短期波动并不过分关注，但对投资组合的资产配置、货币构成、风险控制等都有严格要求。主权财富基金的投资策略主要是指投资组合按照资产种类、货币、国别、行业、风险承受水平所进行的策略性进行配置。

　　近年来，各国主权财富基金投资策略都在动态变化中，但其变化趋势是逐步从传统的ZF债券投资演变到兼做股票投资，再到房地产投资、股权投资等。

　　以挪威NBIM 为例，1996 年前，NBIM几乎全部投资于有担保的ZF债券。由于石油基金规模迅速增长，1998 年挪威银行放宽了NBIM 对股票投资的限制。目前，NBIM投资组合中，股票比例30%，其余部分为固定收益产品投资。新加坡GIC 的投资策略则更为积极，投资组合包括债券、股票、房地产、股权投资等各类资产。而科威特KIA 则致力于实施灵活的、专业化的、适应国际市场变化的分散投资策略；投资组合上，房地产基金占34%，直接投资基金占17%，股票基金占38%，债券基金占11%。

主权财富基金排名

根据主权基金研究机构SWFI的最新评级，中国主权财富基金居世界之首。阿联酋占据中东地区首位，世界第二位，仅次于中国。第三至第十名分别是挪威、沙特、科威特、卡塔尔、利比亚、阿曼、伊拉克和巴林。

阿联酋主权财富基金管理财富总额为10，785亿美元，其中最大的投资机构为阿布扎比投资局。

中国主权财富基金由四家公司共同管理，总额为18，274亿美元。其中最大的投资机构为中国投资有限公司。

2014年新加坡主权财富基金频频出手，参与投资总额达到371亿美元(488亿新元)，比去年增加超过三倍。

根据投资额排名，在全球所有私募及主权基金当中，新加坡淡马锡控股(Temasek Holdings)和新加坡ZF投资公司(GIC)分别位列第三和第五位，也是主权基金当中最活跃的。

俄罗斯财长Anton Siluanov警告称如果俄ZF不改变现有以国防支出为主的预算结构，俄主权财富应急储备基金的资金将会在三年内告竭。