各位大神，你们好!
我在做GMM估计时，出现了以下问题：
命令：
xtdpdsys ME  PC1S PC1SDIR PC1WDIR   LIQ ROA  ES  RA  year2-year15 ,lags(3) maxldep(5) endogenous(PC1S,lag(0,1)) endogenous(PC1SDIR,lag(0,1)) endogenous(PC1WDIR,lag(0,1))  twostep
estat abond
estat sargan

. estat abond

Arellano-Bond test for zero autocorrelation in first-differenced errors
  +-----------------------+
  |Order |  z     Prob > z|
  |------+----------------|
  |   1  |-6.5355  0.0000 |
  |   2  | .56879  0.5695 |
  +-----------------------+
   H0: no autocorrelation

. estat sargan
Sargan test of overidentifying restrictions
        H0: overidentifying restrictions are valid

        chi2(117)    =  141.5355
        Prob > chi2  =    0.0610


xtdpdsys ME  PC1S PC1SDIR PC1WDIR   LIQ ROA  ES  RA  year2-year15 ,lags(3) maxldep(5) endogenous(PC1S,lag(0,1)) endogenous(PC1SDIR,lag(0,1)) endogenous(PC1WDIR,lag(0,1))  twostep vce(robust)
其中PC1S为虚拟变量，其他都为连续型变量
> 1))  twostep vce(robust)
note: year2 dropped from div() because of collinearity
note: year15 dropped from div() because of collinearity
note: PC1S dropped because of collinearity
note: PC1SDIR dropped because of collinearity
note: PC1WDIR dropped because of collinearity
note: year2 dropped because of collinearity
note: year3 dropped because of collinearity
note: year4 dropped because of collinearity

System dynamic panel-data estimation         Number of obs         =      7508
Group variable: stock                        Number of groups      =      1230
Time variable: year
                                             Obs per group:    min =         1
                                                               avg =  6.104065
                                                               max =        12

Number of instruments =    139               Wald chi2(21)         =    679.77
                                             Prob > chi2           =    0.0000
Two-step results
------------------------------------------------------------------------------
             |              WC-Robust
          ME |      Coef.   Std. Err.      z    P>|z|     [95% Conf. Interval]
-------------+----------------------------------------------------------------
          ME |
         L1. |    .408681   .0429583     9.51   0.000     .3244843    .4928778
         L2. |   .0099695   .0264797     0.38   0.707    -.0419298    .0618687
         L3. |   .0609598   .0204079     2.99   0.003      .020961    .1009586
             |
        PC1S |   .0424685   .0150798     2.82   0.005     .0129126    .0720244
     PC1SDIR |    .016679   .0098087     1.70   0.089    -.0025456    .0359036
     PC1WDIR |   .0058796   .0049877     1.18   0.238    -.0038961    .0156553
         LIQ |   -.009085    .019578    -0.46   0.643    -.0474573    .0292872
         ROA |  -.4542269   .0513951    -8.84   0.000    -.5549594   -.3534944
          ES |   1.294591   .2956727     4.38   0.000     .7150829    1.874098
          RA |   .0341798    .020447     1.67   0.095    -.0058955    .0742551
       year5 |  -.0066923   .0028612    -2.34   0.019    -.0123002   -.0010845
       year6 |  -.0065217   .0032774    -1.99   0.047    -.0129453    -.000098
       year7 |  -.0115055   .0034675    -3.32   0.001    -.0183017   -.0047094
       year8 |  -.0174932   .0035306    -4.95   0.000    -.0244132   -.0105733
       year9 |  -.0153215   .0038421    -3.99   0.000    -.0228518   -.0077913
      year10 |  -.0020231   .0038291    -0.53   0.597     -.009528    .0054818
      year11 |  -.0088168    .003955    -2.23   0.026    -.0165685    -.001065
      year12 |  -.0101775   .0040131    -2.54   0.011    -.0180431    -.002312
      year13 |  -.0047365   .0039604    -1.20   0.232    -.0124988    .0030257
      year14 |  -.0057678   .0040465    -1.43   0.154    -.0136987    .0021632
      year15 |  -.0020408   .0042474    -0.48   0.631    -.0103656     .006284
       _cons |   .0617105   .0177883     3.47   0.001      .026846     .096575
------------------------------------------------------------
请问各位大神，其中虚拟变量PC1S 上面已经drop,为什么下面还有相关系数？这种情况可以忽略，如果不可以忽略，该如何处理呢？