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1989 2
2015-10-05
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单调性和齐性是不是矛盾的?
1.monotonicity  R1>=R2,那么P(R1)<= P(R2)
2.Homogeneity  
β>0,有ρ(βR)=βρ(R)

如果β=1.5
           βR>R
   ρ(βR)=1.5ρ(R)>ρ(R)
    即 βR>R
      ρ(βR)>ρ(R)
这与 R1>=R2,那么P(R1)<= P(R2) 矛盾啊!

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xugonglei 查看完整内容

monotonicity R1>=R2,那么P(R1)>= P(R2)
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2015-10-5 01:37:32
monotonicity  R1>=R2,那么P(R1)>= P(R2)
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2015-11-6 00:12:30
不好意思,现在重新回复你的问题。上次的那个回答广义上是对的,但在这里是错误的。
1.monotonicity  R1>=R2,那么P(R1)<= P(R2) 这个在Part II里是正确的表示
if a portfolio has systematically lower values than another (in each state of the world), it must have greater risk. Standard deviation violates the monotonicity condition.

2.Homogeneity   β>0,有ρ(βR)=βρ(R) 这个表述也是正确的

至于你的那个推导 我觉得这里ρ应该都是指每个单位风险下的价值。
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