Can you put the paper here? Thanks,

在论文的介绍中就提到了，谢谢！

无条件posterior distribution，即你站在t0看t时刻option的price，此时Pt和sigma都是随机变量，你有的信息仅仅是P0，因此option的后验分布满足依赖于Pt和sigma两个因素。

当你到达t的时候因为Pt已知（包括sample variance）, Pt是已知变量而不是未知随机变量，不再有distribution，因此未知的参数只有sigma，因此后验分布仅仅取决于sigma