刚才图片没设置好，再传一次~~~

这个问题太简单了。
首先，直接用rate数据做ACF的话得到的肯定是非稳序列，所以进行first order differencing.
其次，用所得数据做ACF的话基本上得到你这种结果是肯定的。如果你数据的frequency较高的话，序列之间的现行相关就越小。
也就是说你指望建一个简单的均值模型就能够预测汇率的走向，这种期望是不现实的。

建议你多看看financial econometrics方面的论著

说错了，是frequency越低的话correlation越小。
另外：我估计你使用的是daily data,如果使用高频数据的话可能还会有一点点负相关。