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2009-02-11

一种股票的现价为$94,执行价格为$95的3个月期的看涨期权价格为$4.70。一位投资者预计股票价格将要上升,正在犹豫是购买100股股票,还是购买20份看涨期权(每份合约为100股)。两种策略都须投资$9,400。你会给他什么建议?股票价格上升到多少时,购买期权会盈利更大?

 

 

 

对于此题有两个地方不明白

第一:看涨期权的份数怎么确定的?我觉得应该是9400除以4.7

第二:有一份答案给出的是max(s-x,0)-c=20*max(s-95,0)-9400

所以当股票的价格为9400/20+95=565时期权盈利会更大。这个解法对吗?

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2009-2-12 12:51:00

份数当然还要除以100.后面一问明显不对啊.只要股价超过100的时候期权赢利要大.自己随便算算就知道了(别忘记了期权费).当然,因为你问的只是上涨,如果下跌的话,股价低于90.3元时,期权损失要下.

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2009-2-12 16:22:00

谢谢

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2009-2-13 15:53:00
6

[此贴子已经被作者于2009-2-13 15:57:15编辑过]

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2009-2-17 22:05:00
关键是算出期权的盈亏平衡点即不亏不赚的股票价格,只要股价超过盈亏平衡点,盈亏就会比买现货赚,而且超过的越多赚的越多。
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2009-2-18 16:48:00
(x-95)*2000-9400>(x-94)*100   算出的结果是100为零界值
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