作者：FDT金融创新工场创始人聂凡淇

       做投资从不亏钱，看似天方夜谭，但对于顶尖金融人才来说却不是难事。在他们眼中，不管是牛市熊市，都是好市场。

       顶尖金融人才和散户不同，他们根据金融投资理论制定策略，遵循金融市场的规则下单交易，用旁观者的理智去实施风控。他们经常团队作战，策略、交易、风控分工明确，各司其职。

       散户投资是不可能成功的。连著名经济学家、央行货币政策委员会委员樊纲都呼吁：“散户不要自己炒股，反正我不炒股。”正确的做法是散户把投资交给专业的基金经理去做。可是中国的散户宁可自己亏钱，也不愿意把资产交给别人管理。

       因为两点：第一、他们没有这种意识；第二、不知道哪里能够找到值得信赖的基金经理。

       FDT创新金融工场就是要不惜成本，挖掘并培养出中国最稀缺、最值得信赖的优秀基金经理人。

       FDT金融创新工场人才培养理念，都在我们的总导师马蔚华（前招商银行行长）先生的名言里：

       不知未来者，无以评判当下；

       不知世界者，无以理解中国；

       不知宏观者，无以处理微观。

这张照片是2015年11月底，FDT创立者们在中国首家国际公益学院成仪式上的合影。

图中从左到右：FDT CEO 聂凡淇，全球最大对冲基金巨头桥水基金创始人Ray Dalio，著名银行家马蔚华，FDT COO 林憬怡。

       要想成为一名顶尖的金融人才，你可以从书本上学到金融投资理论知识。但要了解金融市场的实际运行机制，并从中获利，就一定要投身到市场中来才行。

       FDT金融创新工场的三个APP，外汇操盘手、期货操盘手、股市操盘手，集合了所有市场上可以交易的品种，花一分钟注册，可以让你轻松搞定金融市场知识，让你尝试各种想法，实践各种理论，却没有亏损的风险。

外汇操盘手——培养全球思维和大局观

       外汇是做什么用的？外汇是很重要的探寻市场规律的东西。因为货币是决定资产价格的重要因素。外汇就是资金流动的指标。

       外汇市场是政治、经济的晴雨表。称霸外汇市场，我们要先了解这个国家的政治，然后了解经济，再了解市场。

       房产市场为什么会疯长10年，为什么到了现在差不多到顶了？

       这个问题，人民币汇率就是最好的解答。04年人民币对美元汇率8点多。之后人民币一直升值，到了14年1月1日，人民币对美元汇率到6块多的水平。

       人民币升值的过程，差不多涨了20%－30%。那个时候无数的外资拼命涌入中国套利。拼命的外资涌入，那么就会投资房地产。在上海很多大楼是外汇对冲基金买的。他们一次投资能有两笔收益，一个是人民币升值带来的外汇收益，一笔是房地产投资的收益。

       14年，换成了中国大佬拼命在海外买地产，李嘉诚、王建宁、潘石屹等等。因为人民币铁定是要贬值的。瑞银有预测，明年人民币差不多会到6.9的水平，现在是6.4，差不多会有5毛的收益。所以现在就反过来了。

       升值、贬值没有好坏之分，而在于投资者怎么操作。

       现在很多人炒外汇，但在我看来都炒偏了。投资者以短线的方式，以高杠杆的方式去搏，那就是赌博了。不要简单的拿外汇去做频繁的短线交易，这个不赚钱。

       投资者在使用外汇炒盘手时，可以多关注美元跟人民币的变动关系。

期货操盘手——培养交易高手

       期货交易有很高的杠杆，入场费用很低。交易手段灵活，双向交易、T+0。所以，期货是个出交易高手的地方，出现了很多传说。交易高手一定做这个。

       期货市场的波动可以让你提前得到一些信息。商品期货，石油，黄金，铜，煤炭、钢铁等都是生产要素，这些资料的影响，可以反映一些经济的水平。

       比方说黄金，跌了很多。曾经中国大妈去抄底黄金的事件轰动媒体圈。事实上，中国大妈是抄不了底的，黄金的下跌是经济需求在下降，纯粹以涨跌来做，肯定是要吃亏的。中国大妈这次炒黄金亏了好几百亿。

       生产要素会提前预知经济的情况，这是需求端。从商品期货的走势，可以率先知道企业需求降低或升高，从而先于企业报表得知企业的情况。因此，期货是很好的预知。股指期货更是预判大盘的先行指标。

股市操盘手——培养对冲思维

       当投资者的策略和市场转变无相关的时候，那就是找到了确定因素。换句话说，无论市场是涨是跌，你都是可以赚到钱。

       要找到确定因素就需要对冲思维。股市操盘手先于国内所有炒股APP，甚至是中国金融市场，把股票和股指期货放在一起。在这款APP上就可以练习对冲思维，寻求对冲收益。

策略一：Alpha套利

       Alpha套利是通过股票组合和期指的对冲来获得绝对收益。

       当投资者不知道大盘是上涨下跌的时候，看好一个股票组合，买入。然后去寻找股指期货去做对冲。这个就是把市场的因素去掉以后，去寻找Alpha。

       打个比方：

图：上面是同花顺股票走势，下面蓝色线是大盘的走势

       在同花顺股票和大盘指数相近的时候，卖大盘股指期货，买同花顺股票。股票涨上去的时候抛出股票，买入股指期货，这中间的绝对差距就是你的收益。当股票跌下来和大盘差不多的时候，再卖大盘股指期货，买股票，涨上去的时候再抛。

       这一套动作，考验的是投资者的选股能力，对冲策略则保障了投资者的选股能力不受到市场波动的影响而减弱。

策略二：行业内的股票对冲

       这要在有融券的情况下比较好开展。

      

       投资者购买了同行业内的两只股票。比方说大智慧和同花顺。要获得绝对收益的话，卖空大智慧的股票，去买同花顺的股票。就会产生不管市场怎么样，只要中间间隔上升，就是正收益。

       为什么会这样？从市场看，大智慧股票表现远远落后于同花顺，所以两只股票的中间绝对差距很明显。

     

       因此，在使用股市操盘手的时候，希望投资者不要以散户的思维去做，而是当你的股票组合面临风险的时候，如何用对冲的思维，去把你的风险对冲掉，如何去获取绝对收益。

       最后，我想说专业不能限制你。很多金融高手都不是学金融出身的。比如我自己，我本科学的是计算机专业，本科期间从来没有接触过证券投资。后来跑到北美留学时候，才第一次接触股票。

       另外，你要有浓厚的兴趣。我第一个投资的股票是新浪。因为那时候我很爱用新浪。当时，我的资产马上翻了3倍。但很快，泡沫破了，我赚的都亏了。那个时候，我就对金融市场产生的浓厚的兴趣，我一定要战胜它。

       当然，还需要坚韧和坚持。做金融这些年，每天9点开市以前到收市，我一定在盯盘。交易时间之外就做学习的事。4年，我没有赚一分钱，但是把本领学会了。

       只要对这个东西感兴趣，你就能坚持下去，市场上永远会有一个机会等着你。