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2011 3
2016-01-18
用收益率标准差的方法来计算历史波动率,
用了个计算15天波动率的例子,
发现在某次,只是某天的数据改变,波动率大幅变动了,
即用第1~11个数据计算的波动率为18.51%,
但用第2~12个数据计算的波动率为31.26%(见附件)
虽然这个变动的数据挺大,计算的时间段也不算长,但直观感觉上,只是变动了一个数,波动率居然变动这么多,
以前一直下意识的认为,这种逐步改变一个数的方式计算历史波动率,波动率应该变动会比较平缓,一直都没有关注过这种情况,看来以前是误导了?有没有比较好的解释?
谢谢。

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2016-1-18 21:21:04
这个很正常,当你rolling的时候虽然有9个 return是不变的,但是反过来说你的变化现在其实只取决于两个数,drop掉的和新增的。如果正好新include的那天的return特别大是会有jump的,这个jump会保持11天直到它被drop。如果这个很大的return是真实的risk而不是一个bad data point那就是正常的。比如前几天Hibor从10%左右,突然跳到66%,或者有些pegged的货币脱钩美元都会导致某一天的巨大波动都会产生这种现象。
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2016-1-19 08:25:23
Chemist_MZ 发表于 2016-1-18 21:21
这个很正常,当你rolling的时候虽然有9个 return是不变的,但是反过来说你的变化现在其实只取决于两个数,d ...
非常感谢解答。
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2016-4-23 14:42:08
fabulous!!!!!!!!!
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