再问。。
希望有人解答

方差是一个平均值，但是它的单位是原来计数单位的平方，不够直观，所以波动性用的是方差的平方根，也就是标准差。方差对时间是线性的，1个月的方差就是每日方差乘以（多少交易日），所以从日标准差到月标准差需要乘以（多少交易日）的平方根。

对数还是简单百分比。我也不太清楚，但是在研究中用对数的时候多一些，我想是因为很多时候波动性要用到Black-Scholes期权价格计算中，那里面都是对数回报，而且对数回报不会受到各种不同的年利率化处理的影响。如果是以日为单位，两种方法的差别不大，以月或者年为单位，就可能有一些差别，但是也不会太大。主要是要和平均回报的计算方法匹配。我猜。

好奇，希望有好一点的解答

统计没学好

日波动率转化为月或年波动率之所以乘以sqrt（22）或sqrt(252)  ，是因为假定股价是布朗运动的 ，波动率的根源主要来自于dW（随机过程），那么依据伊藤引理 E(dW^2)=dt  那么var(R_year)=var(R_day)*sqrt(252) (一年252个交易日）。  至于 Rt=log(pt)-log(pt-1) 则是假定连续复利的。