【价值投资，16倍收益】 -- 三一投资管理公司价值选股法上一篇帖子实现了格雷厄姆的内在价值投资法（https://www.joinquant.com/post/541），本文将实现一家名不见经传的美国投资公司——三一投资管理公司（Trinity Investment Management Corporation）的价值投资策略。
三一投资管理公司价值选股策略十分简洁，仅考虑三个价值投资的指标：市盈率、市净率、股利收益率。

一、三一投资管理公司
“三一投资管理公司(Trinity Investment Management Corporation) 创立于1974 年，原本只提供投资机构客户投资研究建议，自 1980 年开始为客户管理投资组合， 1999 年成为美国最大的共同基金及投资管理集团之一的欧本海默基金公司(Oppenheimer Funds, Inc.)的一员，至 2000 年第一季底为止，三一投资管理公司为客户管理的资产总额达 42 亿美元，其投资哲学以价值导向为主，并认为建立成功的价值型投资组合，只需要以单纯而简化的概念及系统性的设计即可。”

二、策略说明
根据三一公司的研究， 1980 至 1994 年间 S&P500 指数中：
    以本益比最低的 30%股票为投资组合(每季更新替换)，年平均报酬率为17.5%，而同期 S&P500 指数的报酬率为 13.3%；    以股价帐面价值比最低的 30%的股票为投资组合(每季更新替换)，年平均报酬率为18.1%，高出S&P500 指数报酬率 4.8%；    以股利收益率最高的30%股票为投资组合，年平均报酬率达 18.3%，高出S&P500 指数报酬率5%。    该段描述明确了三一投资管理公司价值选股策略的三个价值投资的指标：市盈率、市净率、股利收益率。

三、具体策略和量化实现
选取符合以下条件的股票进入投资组合：
    1.选取本益比最低的前30%公司；（市盈率）   
    2.股价账面价值比最低的前30%公司；（市净率）   
    3.股利收益率最高的前30%公司。（派息水平）
      针对第三条，平台没有提供直接数据，我使用每股收益/每股市价代替。
说明:
    1.股票池为A股全部股票；   
    2.每年四次调仓，即在1/4/7/10月调仓；   
    3.分别为选出股票后资金平均配置各个股票，交易费用千分之 1.3；   
    4.基准沪深300；   
    5.加入止损（十天HS300跌幅达10%清仓）；   
    6.平台数据始于2005.01.05，所以回测从第二季度（4月）开始。


感兴趣的同学可以参见https://www.joinquant.com/post/556，自己克隆策略进行研究。