作者陈述说AIG的崩溃是由于金融衍生品在信用高峰期的滥用。其中有两大金融衍生品最为要命-credit default swaps and interest rate swaps.

这第一种CDS即客户购买CDS这种derivative后，一旦客户遭受违约欺诈损失，客户可以通过此种类似保险的方式获得赔偿.

当华尔街失控，美联储跟进850亿美元以防止AIG破产。截至到目前， 政府已经向AIG注资了1600亿美元以保证其进行重组和低偿债务。

在AIG collapse之前，仍有4400亿美元的credit default swaps 挂在帐上。

AIG最大的客户欧洲银行和美国投资银行购买CDS to insure 在各种debt，如 mortgage 和 corporate loans中可能存在的default.由于AIG 关于swaps 的记账模式和公司有双A的信誉，cds 不需要抵押品来保证客户能支付保险。只有在AIG的信用度下降或 债务减少时候，可能需要抵押品。这样一来，对AIG的拯救涉及到救助他的许多客户。

然而， AIG 的主管Edward 先生解释到 大部分的纳税人的钱款已经通过AIG 到了其他的金融机构。

在华尔街，这些客户 被称作对冲方。

所有的银行对此事拒绝评论。但据估计，自从AIG 崩溃，大约500亿美元给了这些对冲者。坏消息是指一数字还在上升。

根据最近的财务报表，截至到2008年底，AIG 有3020亿美元在会计科目的信用保险承诺中。

大部分的AIG’s swaps 属于现收现付型，当debt下降时，抵押品必须被提供。其他的保险方在Swap的合同中规定只有default发生后，才支付保险金。

AIG的报表中，保险承诺科目之所以仅仅只有3020亿美元是因为美国政府已经把另外的620亿美元转入了有毒金融资产，从而达到保护AIG的目的。

为了把这些该死的合同撕碎，纳税人不得不让对冲者用现金团购AIG已经保证的债务。

在这 $3020亿美元的没有着落的保险中，大约有2350亿美元是被卖给了外国银行，房屋抵押贷款者以及公司贷款者。而那些购买可这项保险的银行同意这样做是为了减少他们必须用于监管资本的花销。

除了上述由于credit default swaps这种derivative 引起的问题之外，另一个更加要命的问题来自于一种叫做interest rate swaps的金融产品。它可能迫使AIG不得不尽快的把现金“咳” 出来。

进入这种合约的原因是因为银行害怕他们会遭受利率风险。而AIG非常高兴消除这些风险通过创造一种新的swap.

在2005年，AIG的市值为2000亿美元。现如今，AIG的保险承诺高达4400亿美元。这意味着 AIG 正在担保的债务时自身公司市值的两倍。

这就是应该扔西红柿和臭鸡蛋的破事。这对纳税人雪亮的蛇眼来说简直太恶心了。

原文是这样说的：That’s some throw of the dice. Too bad it came up snake eyes for taxpayers.

 Reference: AIG, where taxpayers' dollars go to die , New York Times