由于社会需求下降，企业发展被动适应调整，对信贷需求降低。银行利益=信贷量×信贷利息—储蓄量×储蓄利息，由于信贷量下降，银行利益降低。通过降低利率，降低储蓄成本，属市场经济规律的正常运用。根据价值=需求/商品量，在需求降低时，商品量不变，物价下降。央行降息和物价下降是社会需求下降的共同市场反应，央行降息与物价下降并无直接因果关系。
打个比方：社会需求下降相当于下雨，央行降息和物价下降相当于两个人打雨伞。打伞的两个人是因为下雨而同时打伞，而绝不是因为一个人打伞而导致另外一个人打伞。
投资和投机对企业、国民经济乃至世界经济的作用和影响
无论是股票、债券或实体投资，都是社会总需求的增长。融资、融券是规模效应的需要。企业或社会总体经济规模效应的发挥，提高了社会总需求（例如21寸彩电从3000元每台降至700-800元每台。节约了整个消费成本，社会需求相对增长）。所以，投资并获得投资回报，既促进发展了经济，也提高了投资人的收益，是社会应当积极支持和鼓励的正当的市场行为。
投机的目的是为了获取股票、债券、期货、房地产等等价格的差价。其方式为先买入后卖出。既不为规模效应融资，也不为社会需求的增长出力。对金融、房地产等行业较小规模的投机，可短时起到市场繁荣的表面作用。但大规模的、持续的透支投机，结果必然成为经济危机的罪魁祸首。
下面以美国1929年的经济危机，来说明投机过度的作用及影响。1929年美国股市的繁荣，吸引了全球美元持有者投机。由于美国信贷和信用消费宽松,股票的买入只需股值的百分之十，提高了投机能量。由于投机力量以获取差价为目的，所以在投机资金既将枯竭、股价难以上升时，投机力量抛出股票出局。由于股票价格=买入量/卖出量，在买入急速下降、卖出急速上升的双重打击下，股价狂泻，股市崩溃。由于投机者(有时包括投资者）有90%亏损或破产的概率。使得这场几乎美国全民参于的投机，有90%的人资产缩水或破产。美国失业率上升至25%。由于消费总量骤降，导致企业规模效应下降。而牛奶、西红柿等不能储存的商品，由于消费量骤减而相对剩余，因无法保存而被倒掉。由于消费量骤减，市场规模迅速下降。至1931年，美国年总产值与1929年的900亿美元相比，减少了200亿美元。经济危机并无周期性。原因是过度投机造成需求增长的假象。当投机结束，大部分投机者（消费者因银行破产、储蓄受到损失，成为被动投机者。）失去部分或全部资产，使消费骤减反作用力于市场，造成市场萧条。异曲同工的中国三鹿奶粉事件，是由于奶粉中存在有害物质，引起消费恐慌，造成消费量骤减。同样，使得牛奶生产相对过剩。因无法保存，引起奶农倒奶的现象。无独有偶，这次席卷全球的金融危机，一样造成90%投机者（或被动投机者）的亏损或破产。由于美元的全球通用、持有，在全球范围的投机面、影响面较大，所以造成全球消费者或国家的消费能力下降。美国更成为重灾区，其制造业的大幅下滑已客观说明了投机对实体经济的沉重打击。
经济危机表现为由于社会需求骤降，商品相对过剩、失业率上升、通货紧缩等市场萧条现象。需通过一段时间的调整方可重新复苏，逐渐平稳运行起来。而这一段时间，可能需要十至二十年。
1996年后银行连续几次降息的市场信号
从银行的企业运行角度看，其利润=贷款利息－存款利息，如果贷款量增加（需求上升），贷款利息是上升（存款量一定），为了增加存款量，保证贷款供应，银行提高存款利息，增加储蓄。1996年，由于国家抽走房地产资金（停贷），造成需求骤减，银行成本急剧上升，被迫降息。
由于我国的经济理论主要采用西方经济学的观点，作为政府来说，降息是为了减少储蓄，刺激消费，让百姓投资股市，为企业融资等等。中国是发展中国家，与美国等发达国家具体情况有很大的不同。即使是为刺激消费，降息作为策略来说，也产生了正好相反的作用。在美国，由于利息降低，相对股票的分红要增加，消费者购买股票，股价上涨、消费增加，这主要是美国等发达国家消费者的投资意识能力强。但作为中国的储户，由于正处于生活条件才得到改善的发展阶段，投资意识与消费能力都相应较弱。特别是由于储蓄的目的主要是为了儿女婚嫁、看病、养老、教育等必需支出，属于安全性资金准备。银行一旦较大幅度降息，只会使储户利息收入降低，减少预期收入，降低未来资金支出的安全性。在恐慌心理下，将本该消费的资金转向银行进行储蓄，以提高未来支出的可靠性。所以，银行较大幅度的降息引发的是中国银行储蓄激增。而储蓄激增又引起银行成本急剧上升。只能为降本而降息，因此，引发国内银行降息与储蓄激增的循环促进。所以说，市场经济理论必须与具体的市场环境相结合，否则，同样的方式有时在不同的地区会产生正好相反的结果。
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