事情是这样的，我用两个品种的5分钟高频价格数据做夸品种套利分析。首先用MATLAB做了协整检验误差修正模型确定了协整向量，然后用协整向量作为交易比例，计算出价差序列，再将价差序列去中心化得出一个新的数列。对此序列做ACF,PACF看出这是一个AR(1)序列，再用ARCHTEST做ARCH效应检验发现直到lag=15仍然存在ARCH效应。于是我就想说这个序列应该能够用GARCH拟合，这样可以更好的刻画波动率。结果估计出来的GARCH系数并不显著，实在是百思不得其解，望大神指点！