最近看了很多论文，都是关于用ARCH族模型研究汇率波动性的。用了汇率序列和收益率序列，我是学统计的，对金融知识了解的不多，不知道这个收益率指的是什么的收益率，怎么算出来的？急！！！
请求指教~~谢谢了！！
[此贴子已经被作者于2009-4-21 18:01:15编辑过]
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今天弄明白了一点儿，写出来跟大家交流一下，看看理解的对不对。
设汇率序列是St的话，我看他们是先对这一序列取对数 生成新的ln(St)序列
然后收益率是它的一阶差分，也就是Yt=ln(St)-ln(St-1)
Yt是收益率序列
不过我想知道为什么前后两期汇率的差是收益率？
我怎么觉得算收益率的时候，应该还要再除以前一期的汇率值才对....
哪位高手能解释一下？
[此贴子已经被作者于2009-4-21 18:04:58编辑过]
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