论文讲座视频:   https://youtu.be/opgKsWTgaGg
来自 厦门大学-天津大学量化金融和风险管理首届研讨会  http://wise.xmu.edu.cn/announcements/2016-03-11-16299.html



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本文应用一种新的套保方法，它将风险管理与资产定价融为一体，简化了套保比率的估计，并避免了拼接期货合约等问题。针对黄金、股指、外汇和原油等四大类期货市场的实证研究，我们发现：如果将期货的定价与风险管理割裂开来，忽视期货合约的衍生品本性，各种复杂的套保估计方法，套保效率都不如简单套保；如果将定价理论融入套保实践，套保效果将比简单套保更出色。此外，套保合约的选择方面，简单套保倾向于选择交割日较近的合约，而考虑定价约束的套保新方法，合约的选择不受到期日的影响。

更早的视频（第十五届中国青年经济学者论坛）:  https://youtu.be/NFJyqsaZ3bw