一篇研究企业持有现金量对企业价值影响的论文中用到了如下面板数据模型：
Vit= β0 + β1 (CA*****) + β2 (CASH2it) + β3 (INTANGIBLEit) + β4 (SIZEit) + β5(LEVit) + ηi + λt + εit
v是企业i在t时期的价值，ηi 是非观测效应（unobservable heterogeneity)，λt 是时间虚拟变量（dummy variables that change in time but are equal for all firms in each of the periods considered)。
我想请问下，虚拟变量取值一般为0或者1，那这一模型最后加一个虚拟变量意义何在？如何理解呢？谢谢！